原油期貨今日回吐了部分昨日漲幅，市場仍在靜待某種協議以重新開放霍爾木茲海峽。Baringa能源與資源策略主管Joanne Salih在報告中指出：「即便霍爾木茲海峽重新開放，可能引發短期市場再平衡並恢復部分全球石油流動的信心，但這種穩定感很可能只是暫時的。即便沒有活躍的衝突，伊朗再度選擇限制或關閉該海峽的可能性，仍將是市場的一個持久特徵。」截至發稿，WTI原油下跌0.6%，報76.85美元/桶；布倫特原油下跌0.8%，報81.87美元/桶。
儘管6月產出按月微增0.2%，德國工業生產仍處於低位徘徊。德國商業銀行經濟學家Marco Wagner指出，本周早些時候的數據顯示，剔除月度波動較大的大額訂單後，製造業訂單在短暫上行後已重回橫盤趨勢。由於萊茵河水位偏低，整個夏季的形勢恐難改觀。Wagner認為，唯有待中東局勢穩定、河流水位回升，後續復甦纔會緩慢啓動。不過，全球經濟仍在增長，德國工業應能從中受益，政府的國防與基建投資持續發力也將帶來利好。
美元匯率持穩，而美國國債收益率在美國非農就業報告公布前小幅走低。三菱日聯銀行分析師Lee Hardman表示，9月美國加息的可能性將高度依賴數據、中東局勢演變及國債市場走勢。「如果長期國債收益率在9月FOMC會議前因拋售而脫錨，將迫使聯儲局通過加息來強化其抗通脹信譽。」目前，DXY美元指數持平於99.919，10年期國債收益率微降0.6個點子至4.664%。
德國工業在高能源價格壓力下仍展現出韌性，7月商業調查的回升表明短期前景相對樂觀。凱投宏觀首席歐洲經濟學家Andrew Kenningham指出，6月德國工業產出按月增長0.2%已是連續第三個月上升，推動二季度產出增長0.7%。儘管能源密集型行業6月產出下滑，但整個二季度其產出仍大幅增長，儘管全球能源價格持續走高。Kenningham表示，製造業PMI和Ifo指數等調查顯示，製造業的積極勢頭可能延續，但萊茵河創紀錄的低水位或將在未來幾周抑制產出。
德國工業產出在截至6月的三個月內小幅增長，且鑑於訂單量充足，德意志銀行分析師Marc Schattenberg預計這一復甦勢頭將在第三季度延續。二季度產出增長0.7%，其中6月按月增長0.2%。數據顯示，6月產出受汽車製造業躍升提振，但機械設備製造領域有所走弱。展望未來，Ifo商業景氣指數和PMI等情緒指標同樣釋放出改善信號。不過，Schattenberg提醒，短期內萊茵河低水位導致的運輸問題可能給工業企業帶來挑戰。
若中東衝突在未來數月緩和且風險偏好改善，波蘭茲羅提的反彈可能只是暫時性的。德國商業銀行分析師Tatha Ghose表示，如果地緣政治僵局結束，波蘭央行可能很快轉向降息信號，這將導致茲羅提在明年逐步貶值。2027年大選帶來的政治不確定性預計也將回歸，法律與公正黨或更廣泛右翼聯盟獲勝的風險不容忽視。該行預測，歐元兌茲羅提匯率將在12月跌至4.25，隨後一年後升至4.40，目前為4.2967。
棕櫚油期貨收盤走低，肯納格期貨分析師表示，在馬來西亞棕櫚油局發布關鍵供需數據前，市場情緒依然低迷。庫存預期上升也令價格承壓。該機構預計10月期貨合約的支撐位和阻力位分別為每噸4,650林吉特和4,740林吉特。馬來西亞衍生品交易所10月合約收跌8林吉特，報4,678林吉特/噸。
通脹掛鉤債券目前頗具吸引力，因通脹壓力可能比市場預期的更為普遍。RBC BlueBay資產管理公司分析師Mark Dowding指出，中東衝突引發的供應中斷可能使能源價格維持高位並推高通脹。由於通脹擔憂，長期債券在中期的吸引力有所下降。
氣候變化正成為關鍵經濟風險，貝倫貝格分析師指出。儘管德國乾旱已造成供應中斷，但歐洲央行目前可能選擇忽略這一因素。萊茵河低水位意味着船隻只能承載極少量貨物通行，甚至無法通行，從而造成供應瓶頸。這推高了成本，並可能使第三季度經濟增長最多減少0.2個百分點。但分析師指出，德國僅有一小部分貨運經過萊茵河，且企業已開始調整適應。中東衝突令這些暫時性供應瓶頸相形見絀，歐洲央行不太可能對其給予過多重視。
若市場下調美國加息預期且中東緊張局勢緩和，歐元兌美元可能小幅走高。德國商業銀行分析師Thu Lan Nguyen表示，市場仍預期聯儲局今年加息一次，這看起來「過於樂觀」，未來幾個季度利率預期很可能會被重新評估。歐洲央行的加息預期似乎也有些過高，但若年底前美伊緊張局勢緩解，能源價格走低可能支撐歐元區經濟，屆時歐元的受益程度應超過美元。該行預計歐元兌美元匯率將在12月升至1.17，一年後升至1.19，目前為1.1524。
美國在中斷50天后恢復從中東進口原油，8月到港量預計將達到數月來最高水平。Kpler的Richard Ro表示，追蹤數據顯示，「馬蘭·米拉」號超級油輪已向路易斯安那離岸石油港交付了近150萬桶科威特原油。「美伊戰爭改變了原油流動，美國6月中旬最後一次進口中東原油，7月進口量為零。」Kpler正在追蹤另外8艘駛向美國的中東原油超大型油輪，這可能使8月進口量超過每日60萬桶。數據顯示，大多數貨物正駛向墨西哥灣沿岸，而一批穆爾班原油正等待在洛杉磯卸貨。
沙特決定進一步下調其旗艦原油對亞洲的官方售價，因買家面臨更高的運輸成本，紅海航運中斷迫使部分油輪繞行非洲南部更長的航線。ING分析師指出：「亞洲買家一直在推動沙特降低官方售價，以應對紅海局勢升級。這意味着部分油輪不得不選擇繞行非洲這條更遠、成本更高的航線。」沙特周四將9月運往亞洲的阿拉伯輕質原油官方售價每桶下調0.50美元，至較阿曼/迪拜基準價貼水2美元/桶。同時，對西北歐和地中海地區的售價分別下調3美元/桶，對美國客戶的價格則下調了1美元/桶。