新一代AI應用高帶寬存儲芯片（HBM4）的出貨情況，料將在下半年變得更加明朗。Counterpoint Research報告指出，在HBM市場，SK海力士以50%的營收份額穩居龍頭，而三星則從去年同期的15%大幅攀升至33%。放眼整個DRAM市場，三星以38%的份額保持領先地位，但中國存儲芯片製造商長鑫存儲（CXMT）也在持續攻城略地，其市佔率從一年前的4%翻倍至10%。

日本股市早盤走高，人工智能相關需求前景持續被看好，加上美國經濟顯現韌性的信號，提振了市場情緒。芯片相關個股領升，軟銀集團飆升6.2%，東京電子上漲4.5%，Lasertec大漲7.1%。美元兌日元報156.12，上周五東京股市收盤時報156.18。投資者正密切關注原油價格、債券收益率以及中東局勢的演變。日經平均指數上漲1.8%，報66167.70點。

上周五強勁的非農就業數據出爐後，人工智能需求前景與美國經濟走強的信號繼續為日本股市提供支撐。新交所上的日經期貨上漲1.5%，報65940點。美元兌日元報156.14，上周五東京股市收盤時報156.18。投資者將目光聚焦於油價、債市收益率和中東動態。日經平均指數上周五攀升1.3%，收於65020.94點。

澳大利亞10年期國債收益率已飆升至2011年7月以來的最高水平，美國10年期國債收益率同樣大幅上揚——在Jefferies看來，澳大利亞房地產投資信託（REITs）的前景因此面臨嚴峻挑戰。分析師Andrew Dodds為此列出了甄選個股的四項標準。Charter Hall、Goodman和Mirvac以合理價格提供增長，符合其中一項；Goodman和Mirvac還擁有極為穩健的資產負債表。Jefferies表示傾向於選擇在2027和2028財年擁有高對沖水平的REITs，Scentre和Goodman均滿足這一條件。此外，Scentre與Charter Hall Retail REIT對CPI掛鉤收入的敞口也較高。

摩根士丹利表示，澳大利亞企業的成本和通脹壓力再度加速，且在諸多情形下呈現擴大之勢。該行援引對8月財報季電話會議記錄的分析指出，通脹、成本壓力和價格上漲的提及頻率上升，為加息必要性提供了"自下而上的證據"。人工智能的提及頻率同樣再度加速。摩根士丹利稱："前景展望暗示景氣狀況趨於放緩，而AI仍是同時關聯成本與營收焦點的生產力話題。"澳洲ASX期貨在周一開盤前基本持平。

體育科技提供商Catapult的股價在過去12個月中下跌了約50%，Jefferies試圖對此作出解釋。分析師Evan Karatzas表示："全球科技股拋售顯然是原因之一，但我們認為另一個關鍵驅動因素是市場對2027和2028財年淨利潤/每股盈利預測的大幅下調。"淨利潤下調完全由非現金項目驅動。Jefferies指出，若以年化合同價值和邊際貢獻等基本面指標衡量，市場對2027和2028財年的預測實際上分別上調了8%和11%。"非現金會計下調已完全反映在共識預期中，未來12個月Catapult的股價表現應當由真正的運營基本面驅動。"Jefferies維持對Catapult的買入評級。

Ord Minnett對ARB持樂觀態度，其目光超越了澳大利亞最新新車銷售數據表象——該數據顯示這家四驅配件零售商關鍵車型的銷量下滑速度加快。8月新車銷量按年增長0.4%，增長動力來自電動汽車創紀錄的銷量。分析師James Casey指出，與ARB相關的大多數車型依然疲軟。豐田HiLux銷量基本持平，而福特Ranger則暴跌51%。Ord Minnett表示："話雖如此，豐田的供應似乎正在改善，對大洋洲的出口有所增加，這與管理層對2026下半年供應改善的預期一致。"該機構預計ARB的盈利將在2027財年實現增長，這得益於供應改善、強勁的毛利率以及持續的海外擴張。

Moomoo澳新首席市場策略師Tapas Strickland表示，澳大利亞股市開盤或將表現平淡。上周五意外強勁的就業報告令美股承壓、美債收益率走高，ASX期貨在周一開盤前基本持平。"華爾街因勞工節休市，本地投資者只能自行消化上周五海外的升跌互現行情、考量中東衝突升級的風險，並在全球宏觀數據關鍵周到來之前採取防禦性倉位。"Strickland如是說。澳大利亞基準指數上周在全球債券市場潰敗中下跌近1.0%。Strickland指出："鑑於市場目前定價本月加息概率為67%，本周澳聯儲官員的任何言論都將受到密切關注。"

Forsyth Barr表示，其對影院軟件公司Vista盈利預測的信心有所增強。在美國，8月票房收入創下該月份的歷史最高紀錄。分析師James Lindsay稱，這意味着年初至今的票房收入增長已超過Vista 2026財年營收指引中所蘊含的增長。"Vista還受益於近期的合同斬獲，以及外匯環境仍比其最初2026財年指引假設的更為有利。"Forsyth Barr補充道。儘管如此，該機構仍維持預測不變，保持在Vista指引的中點附近。這一決定反映了對全年票房結果的不確定性，以及2026年剩餘四個月中上映片單嚴重集中在12月的現實。Forsyth Barr維持對Vista的跑贏大盤評級和每股3.43新西蘭元的目標價。該股今日下跌3.3%，報2.64新西蘭元。

Westgold Resources將於本周發布最新展望，Ord Minnett正思忖其可能呈現的樣貌。分析師Paul Kaner預計2027財年黃金產量為40.5萬盎司，全維持成本為每盎司2957澳元。"此後，我們預計產量將在2029財年增至48.4萬盎司（市場共識為50.8萬盎司），驅動力來自Bluebird項目以及Northern Ops碾磨基礎設施的擴建。"Ord Minnett表示。該機構預計，截至2029財年的三年內，增長資本支出約為7.2億澳元。這一數字反映了在Meekatharra/Cue樞紐的碾磨擴建支出，同時該公司正考慮利用Fletcher礦藏礦石進行每年400萬噸的擴建，從而推遲了Higginsville的資本開支。Ord Minnett維持對Westgold的買入評級，該股上周收於6.48澳元。