最新外匯與固定收益市場動態。

**1028 GMT - 亞洲貨幣與股市走勢背離**：韓國、日本和台灣的貨幣表現疲軟，與這些市場強勁的人工智能驅動股市漲勢形成鮮明對比。瑞穗證券新加坡的Vishnu Varathan在一份報告中指出，這種不協調可能源於韓國和台灣的淨外資股票流出，以及日本受制約的經常賬戶動態。政治-財政風險也佔據了優先位置。他補充道，美伊衝突帶來的供應側衝擊，尤其是霍爾木茲海峽被封鎖，正在損害這些貨幣，因為其經濟對能源的依賴不成比例，且面臨工業投入中斷的風險。儘管若伊朗風險緩解，貨幣的下行壓力可能輕易逆轉，但巨大的不確定性意味着拖累將難以避免。

**1027 GMT - 以太幣對比特幣或進一步走強**：渣打銀行的Geoff Kendrick在報告中表示，在Strategy自2022年以來首次出售比特幣持倉後，以太幣對比特幣可能進一步上漲。Strategy周一表示，上周以約250萬美元的價格出售了32枚比特幣。Kendrick認為：「我認為昨天是以太幣表現開始優於比特幣的開端。」他指出，雖然規模不大，但Strategy的拋售凸顯了比特幣數字資產庫（DAT）公司與以太坊DAT公司商業模式的差異。以太坊擁有3%的質押收益，因此以太坊DAT無需出售該加密貨幣，這與比特幣DAT不同。根據LSEG數據，以太幣對比特幣匯率升至近三周高點0.0284530，渣打銀行預計年底將達到0.040。

**1024 GMT - 歐元區通脹受核心通脹意外飆升驅動**：德國商業銀行的Vincent Stamer表示，歐元區5月消費者價格增長主要由核心通脹意外大幅跳升驅動。他指出，通脹率可能穩定在略高於3%的水平，而核心通脹率可能在下半年顯著上升，調查顯示企業打算將成本轉嫁給消費者。5月通脹率從4月的3.0%升至3.2%。核心通脹率從2.2%躍升至2.5%。Stamer認為，這可能是高油價間接影響的早期跡象。「各國數據表明，交通價格，如機票，已變得更加昂貴。」他表示，歐洲央行很可能在下周加息，並在第三季度再加息一次。

**1016 GMT - 不確定性加劇，久期策略難定**：東方匯理投資研究所的Vincent Mortier和Monica Defend指出，不確定性正在增加，使得在久期上形成決定性的、設定方向的頭寸變得困難。久期衡量債券對利率變動的敏感性。他們表示：「鑑於增長依然強勁且財政風險持續存在，我們對美國久期已變得有些謹慎。」在歐洲，增長疲軟和歐洲央行的謹慎態度使得短期和中期債券具有吸引力，不過東方匯理對長期債券端仍持謹慎態度。

**1015 GMT - 歐元區通脹施壓歐洲央行**：MHA的Joe Nellis認為，歐元區5月通脹率升至3.2%，給歐洲央行下周加息帶來壓力。他表示：「潛在價格壓力依然強勁，服務通脹和工資增長持續，企業轉嫁成本，全球不穩定推高能源和運輸成本。」在戰爭之前，市場曾預期歐洲央行將降息以支持疲軟的經濟。「即便是小幅增長也引發了對歐元區前景的擔憂，這充分說明了經濟潛在的結構性問題。」Nellis稱，歐洲央行很可能在下周加息，但鑑於籠罩在企業、家庭和政府頭上的陰雲，此後的前景並不確定。

**1014 GMT - 英國抵押貸款批准量超預期**：英國4月淨新增抵押貸款批准數從3月的63,979件攀升至65,945件，強於經濟學家調查中61,600件的普遍預測。Pantheon的Rob Wood表示：「家庭可能因擔心抵押貸款利率進一步上升而提前了購房計劃。」LSEG數據顯示，投資者已完全消化了英國央行在2026年加息25個點子的可能性，並定價第二次加息的可能性為60%。

**1003 GMT - 利率市場對中東停火反應或更甚股市**：傑富瑞的Mohit Kumar表示，利率市場對中東停火的反應可能比股市更劇烈。這位全球經濟學家指出，美國股市近期大幅上漲，傑富瑞的頭寸指標表明，美國股票多頭頭寸正「變得擁擠」。對於債券，市場可能已定價了過多的加息，因此有更大的修正空間。Kumar稱：「我們預計歐洲央行只會加息一次，而聯儲局或英國央行則不會加息。」LSEG數據顯示，貨幣市場定價歐洲央行今年加息61個點子，英國央行39個點子，聯儲局16個點子。

**0942 GMT - 伊朗局勢對歐元影響更關鍵**：德國商業銀行的Michael Pfister表示，歐元區通脹數據近期鮮有重大意外，使得結束伊朗衝突的談判進展對歐元更為重要。早前數據顯示，歐元區5月通脹加速符合預期。5月通脹率按年從4月的3.0%升至3.2%，與經濟學家調查的預測一致。Pfister指出，儘管面臨能源價格衝擊，通脹數據基本符合預期。歐元最新上漲0.1%至1.1644美元，數據公布後變動不大。

**0917 GMT - 歐元在通脹數據後持堅**：數據顯示歐元區5月通脹加速符合預期後，歐元繼續兌美元走高。5月通脹率按年從4月的3.0%升至3.2%，與經濟學家調查的預測一致。核心通脹率從4月的2.2%升至5月的2.5%，略高於預期的2.4%。數據公布前，德國商業銀行的Michael Pfister曾表示，鑑於近期數據缺乏重大意外，該數據可能對歐元影響有限。「只要我們沒有看到更明顯的意外，對利率預期的影響可能仍然有限。」歐元上漲0.1%至1.1641美元，與數據公布前水平相比變化不大。

**0916 GMT - 中國工廠活動數據暗示需求疲軟**：美國銀行證券在一份研究報告中稱，中國最新的工廠活動數據表明需求仍然疲弱。經濟學家們表示，5月採購經理人指數（PMI）顯示，增長仍得到供給側韌性的支撐，而需求依然脆弱。「製造業目前尚能維持，但正逐漸失去動力。」他們指出，更廣泛的經濟活動仍對疲弱的需求和成本壓力敏感。投資者正密切關注即將發布的5月經濟活動數據。持續的疲軟可能促使政策制定者重新評估形勢並調整政策支持力度。

**0915 GMT - 英國家庭韌性面臨考驗**：凱投宏觀的Paul Dales表示，4月的貨幣和信貸數據顯示，英國家庭對伊朗戰爭干擾表現出韌性，但疲弱即將到來。他指出，消費者迄今主要通過減少儲蓄而非大幅削減支出或增加借貸來消化能源成本上升的影響。「即便如此，我們懷疑實際消費者支出增長和房地產市場的明顯疲軟即將到來。」零售銷售已經下滑，抵押貸款利率已從約4%升至5%。儘管如此，疲弱的經濟背景表明通脹應能得到控制。「我們懷疑，除非霍爾木茲海峽再關閉數月，否則英國央行不會加息。」

**0913 GMT - 期權市場低估日元干預風險**：ING的Francesco Pesole表示，期權市場衡量外匯預期波動的指標——引伸波幅表明，交易員低估了為支撐日元而進一步干預的風險。他指出：「美元兌日元短期引伸波幅（一周至三個月）跟隨了十國集團（G-10）貨幣波動率的普遍下跌，未能顯示出該貨幣對接近160.00日元時存在新的外匯干預風險。」市場可能假設日本央行將等待觀察6月16日可能的加息是否能遏制日元跌勢。美元兌日元持穩於159.72日元。