CoreWeave, Inc.收盤報90.32美元，漲2.42%。當日大單交易活躍，一筆淨支出54.52萬美元的合成多頭組合尤為矚目，同時伴隨百萬美元級別的防禦性Put買盤，整體看漲情緒仍佔主導。

期權指標分析

CRWV 當前引伸波幅（IV）為 98.21%，IV 百分位為 56.18%，處於中性區間，說明當前期權引伸波幅相較歷史水平並未明顯偏高或偏低，整體定價大致處於中性水平；同時 IV/HV 比率為 0.77，反映出引伸波幅相對歷史波動率略低一些。Call/Put 成交量比為 1.26，顯示看漲期權交易活躍度高於看跌期權。

大單交易

一筆淨支出54.52萬美元的合成多頭組合，是當日最值得關注的方向性大單。該組合由買入2026-12-18到期的87.5 CALL並同時賣出同到期的87.5 PUT構成，執行價一致，典型上是在複製正股多頭敞口，核心意圖是以期權結構進行中長期偏多押注，而不是單純收租。結合當前股價90.32來看，買入的87.5 CALL已處於實值，賣出的87.5 PUT則處於虛值，這說明資金願意在接近現價下方的位置承接潛在回補義務，同時通過合成多頭放大對後續上漲的參與度，整體呈現出較強的中長期看多態度。

一筆規模達130.45萬美元的90.0 PUT買入，則是展示大單中的主要防禦與看空交易。該單對應2026-09-18到期、行權價90.0的PUT，按當前股價90.32來看屬於輕度虛值，位置非常貼近現價，顯示資金並非在押注極端下跌，而更像是在關鍵價格附近提前佈局保護或捕捉未來回落風險。由於到期日較遠，這類長周期虛值PUT買入通常兼具方向性看空和組合對沖屬性，反映出部分資金在高位或敏感位置上，仍然對後續波動與下行風險保持警惕。

整體來看，CRWV當日大單資金情緒明顯偏多。主導市場的是中長期合成多頭、遠月看漲期權買入以及賣出PUT這類願意承擔下方接貨風險的交易，說明資金更傾向於將當前階段視為繼續上行或至少維持強勢的佈局窗口。雖然也有貼近現價的遠月PUT買盤以及部分下行保護操作出現，但更多體現為風險管理與防守配置，並未改變大單資金整體仍以看多為主的交易傾向。

策略參考

考慮到當前IV百分位處於中性區間，賣方若希望避免被行權，可關注Delta約為0.20至0.30的虛值期權，其被轉化為實值的概率相對較低。若不願承擔賣出裸Put所需的過多保證金，亦可考慮採用牛市看跌價差或熊市看漲價差等策略，以限定風險敞口。