WDC收報451.52美元，跌13.03%。

股價經歷大幅回調後，期權市場出現一筆引人注目的遠月大單。一筆約165.90萬美元的資金通過賣出深度虛值看跌期權，押注WDC中長期難以跌破250.00美元，當日大單情緒整體偏向看多。

期權指標分析

WDC當前引伸波幅（IV）為85.49%，IV百分位為62.95%，處於中性區間，說明當前期權引伸波幅水平在其歷史分佈中並不算極端，整體定價處於相對中性狀態。結合IV/HV比率0.87來看，引伸波幅低於歷史波動率，市場給出的預期波動溢價相對有限。Call/Put成交量比為1.04，看漲期權成交略佔優勢，與偏多的大單流向形成呼應。

大單交易

一筆規模達165.90萬美元的PUT賣出出現在2026-09-18到期、250.00美元行權價上，這是一筆單腿大單。該合約相對當前451.52美元的股價處於明顯虛值狀態，賣方通過賣出虛值PUT收取權利金，整體體現出偏多立場，通常意味着交易者預期WDC在較長周期內大幅跌破250.00美元的概率較低，更傾向於押注股價維持高位震盪或繼續走強。這類操作本質上屬於收租型偏多策略，若後續股價保持在行權價上方，到期時該期權大概率歸零，賣方可保留全部權利金收益。整體來看，WDC當日大單情緒明顯偏多，且全部可見的大額資金都集中在偏多方向，沒有出現與之對沖的顯著看空資金。這種以虛值PUT賣出為代表的資金行為，通常反映出機構對中長期股價韌性抱有信心，市場情緒更接近穩健看漲而非激進追漲，結論上應視為偏多。

策略參考

賣方若想降低接貨風險，可關注Delta值在0.10以下的深度虛值合約，其到期歸零概率較高。若不願承擔賣出裸Put所要求的較高保證金，也可考慮構建牛市看跌價差策略，通過買入更低行權價的Put來鎖定最大風險，以更可控的資金成本表達偏多觀點。