**0815 GMT** — 伯恩斯坦分析師在研報中指出，聯發科與英偉達合作的深化，有望吸引更多小型及早期定製人工智能芯片客戶的青睞。兩家公司之間愈發緊密的聯盟，使聯發科得以在英偉達與定製AI芯片客戶之間扮演「橋樑」角色。分析師強調，藉助英偉達平台協助客戶開發定製AI處理器，客戶能夠依託與英偉達GPU無縫協同的定製芯片，快速實現從硅片到整機機架的規模化部署。這對那些希望優先專注於芯片設計，並藉助英偉達平台迅速實現系統集成的中小型及早期定製芯片客戶而言，尤具吸引力。聯發科股價上一交易日收盤大漲9.9%，報4315元新台幣。

**0753 GMT** — 花旗分析師Laura Chen在研報中表示，英偉達的戰略投資使聯發科成為更具競爭力的定製人工智能芯片參與者。Chen指出，兩家公司不斷深化的聯盟，有望使聯發科從一家僅手握數個大型定製AI芯片訂單的芯片製造商，轉型為英偉達龐大生態系統內主要的定製硅片設計平台之一。她認為，從長遠來看，這可能顯著增加聯發科定製AI處理器機遇的數量與持續性。與此同時，與英偉達擴大的合作目前為聯發科提供了三個領域的AI增長機會：定製AI芯片、AI PC以及物理AI。該股上一交易日收盤上漲9.9%，報4315元新台幣。

**0709 GMT** — 摩根大通表示，儘管來自其他芯片設計合作伙伴的競爭日益加劇，但聯發科在谷歌AI加速器項目中的角色持續擴展，其定製AI芯片業務有望在2028年之後繼續保持強勁增長勢頭。該券商認為，市場對聯發科在谷歌AI芯片供應鏈中地位的擔憂有些過度，並預計憑藉其在連接性、互聯技術和系統級設計方面的能力，聯發科將繼續成為未來芯片世代的關鍵合作伙伴。鑑於定製AI芯片業務帶來的長期增長前景和運營槓桿效應，摩根大通上調了聯發科2027年和2028年的盈利預測，並將其2027年6月的目標價從5300元新台幣上調至5600元新台幣。

**0637 GMT** — 英偉達向聯發科投資35億美元后，聯發科進軍定製AI處理器的步伐可能進一步提速。Counterpoint Research稱，此舉既是深化與關鍵合作伙伴的關係，更是意在塑造未來AI生態系統的戰略佈局。Counterpoint認為，英偉達投資聯發科可轉換債券，與其說是傳統意義上的合作伙伴關係，不如說是一項戰略舉措，旨在協助開發能與英偉達計算平台無縫協作的AI芯片。該研究公司補充道，這筆交易不僅能幫助英偉達將其影響力從GPU擴展到更廣泛的AI供應鏈，還能從聯發科與谷歌、Meta等主要雲廠商不斷深化的合作關係中獲益。

**0626 GMT** — 集邦諮詢指出，受AI驅動，雲計算和AI系統對存儲的需求本季度有望持續攀升，這將支撐NAND閃存製造商實現強勁增長，即便中國競爭對手在擴大產量也無礙。該研究機構表示，全球前五大企業級SSD（用於AI服務器和數據中心的高性能存儲驅動器）供應商第二季度的營收按月增長超過一倍。在生成式AI服務普及、雲基礎設施持續投入以及部分英偉達AI服務器機架出貨的推動下，第三季度需求預計將保持強勁。集邦諮詢稱，三星仍是市場領導者，緊隨其後的是SK海力士和美光，其中美光在前五大供應商中增速最快。

**0620 GMT** — 花旗分析師在報告中寫道，小米Skynomad SUV系列的銷售預期以及小米18智能手機的即將發布，短期內應成為推動股價的催化劑，而第三季度的預測可能構成壓力。小米報告稱，8月份電動汽車交付量超過3萬輛。今年以來累計交付量已超過24.6萬輛，佔花旗對2026年45萬輛預估總量的一半以上。花旗補充道，小米已於7月底對Skynomad進行軟發布，而N70和N90 SUV的正式發布將在一到兩周內進行。

**0510 GMT** — 大和證券分析師John Choi在研報中表示，儘管資本支出增加，但騰訊擁有多條關鍵的AI貨幣化路徑。他指出，在其核心遊戲和廣告業務中，AI已經有助於提升用戶參與度、運營效率和貨幣化能力，而其AI生產力工具的用戶訂閱量也在不斷增長。關於騰訊當前的估值，大和認為，鑑於其代理型AI工具貨幣化的潛在空間有限，投資者主要是在為其成熟的核心業務付費。此外，除了運營業務產生的現金流外，騰訊還擁有1300億美元的投資組合，提供了財務靈活性。大和補充道，騰訊目前沒有通過股權發行籌集額外資金的計劃。該股最新報442.60港元。

**0410 GMT** — 天風國際證券分析師郭明錤認為，聯發科通過與英偉達深化合作，其向系統級人工智能基礎設施領域的擴張有望獲得動力。郭明錤表示，兩家公司反覆提及「機架級」系統，這表明聯發科正在從單純的芯片設計領域向外延伸。通過將定製芯片和XPU嵌入英偉達成熟的機架級生態系統，聯發科無需從零開始構建系統平台，即可在AI工廠和數據中心加速部署。郭明錤補充道，這一合作關係也有助於英偉達憑藉聯發科的設計專長和客戶群，將其機架級生態系統擴展到日益增長的定製硅片市場，為雙方創造新的增長機遇。

**0409 GMT** — 肯納格投行分析師Cheow Ming Liang在報告中表示，受即將到來的智能手機周期中射頻產量增強以及光子學業務更快增長的推動，Inari Amertron 2027財年的盈利復甦預計將走強。他指出，管理層預計，單台設備射頻含量的增加以及光通信組件領域的新機遇將帶來進一步上行空間，增加其對AI相關連接領域的敞口。他補充道，長期來看，光子學、先進封裝和集成模塊業務的增長可能進一步實現盈利多元化，新業務的目標是到2028財年為Inari貢獻約40%至45%的收益。肯納格將Inari的目標價從2.72林吉特上調至2.77林吉特，同時維持跑贏大盤評級。該股上漲3.1%，報2.64林吉特。

**0336 GMT** — 英偉達和Alphabet支持聯發科39億美元可轉換債券發行後，聯發科進軍定製AI芯片的勢頭或得到進一步推動。摩根士丹利分析師稱，這一合作關係的加強可能幫助這家台灣公司贏得更多客戶。摩根士丹利表示，更深入的聯盟鞏固了聯發科在AI基礎設施領域的地位，並可能提高其為定製芯片業務贏得第二甚至第三家雲服務提供商作為客戶的機會。這可能為其長期AI收入前景帶來上行空間。該券商維持對聯發科的增持評級，並表示，與Alphabet在AI芯片開發方面更緊密的關係也可能使聯發科受益。

**0237 GMT** — 馬來亞銀行IB分析師Tan Chi Wei在報告中表示，隨着加速折舊的影響逐漸減弱，亞通集團（Axiata）聯營公司XLSmart的虧損在2026年下半年預計將進一步收窄。他指出，亞通的控股公司虧損預計仍將波動，但長期盈利復甦和資產負債表修復可能提供重新評級的催化劑。他補充道，假設2026年派息0.11林吉特，亞通可提供約6%的收益率。馬來亞銀行將亞通的目標價從2.90林吉特下調至2.75林吉特，以反映聯營公司CelcomDigi的估值下調，同時維持買入評級。該股下跌3.3%，報1.76林吉特。

**0112 GMT** — 伍德麥肯茲的一份報告指出，美國對中國電力設備的新限制可能會加劇變壓器短缺問題，並使數據中心擴張變得更加複雜。該行政令可能影響自2025年以來超過220億美元的大宗電力設備進口，其中中國幾乎佔所有受影響進口的全部。預計影響最大的是100 MVA以上的變壓器，隨着數據中心的增長，該領域需求已激增。該諮詢公司表示，數據中心負荷是否屬於該行政令管轄範圍仍存在不確定性，美國能源部預計將在120天內明確實施細則。