**聯儲局會議或成比特幣走勢分水嶺** Bitfinex分析指出，本周聯儲局會議對金融市場的影響，很可能為比特幣的下一個交易階段奠定基調。該公司表示，當比特幣觸及68,000至68,500美元阻力位時，價格如何反應至關重要。「若能突破，成交量結構將開啓通往84,000美元的‘真空地帶’。」相反，「若失敗，則53,200美元的已實現價格將重新進入視野。」Bitfinex認為，周三聯儲局的利率決議將是決定比特幣走向何方的重要催化劑。目前比特幣報64,634美元，幾無變動；以太坊上漲1%至1,932美元；XRP則下跌1%至1.09美元。

**比特幣或面臨進一步下探風險** Nansen分析師Nicolai Søndergaard表示，比特幣當前下跌0.2%至64,496美元，後續可能進一步下滑至52,000至58,000美元的區間。「鏈上和衍生品信號顯示，強勁的買家尚未迴歸，也未確認一個持久的底部。」他補充道，除了本周聯儲局的利率決策及其相關評論將影響比特幣短期走勢外，Strategy公司的二季度財報同樣值得關注。若比特幣跌至52,000美元，將創下自2024年2月以來的最低交易水平。與此同時，以太坊上漲0.5%至1,922美元，XRP下跌1.3%至1.09美元，Solana則基本持平於75.28美元附近。

**油市應對霍爾木茲海峽關閉的韌性增強** 歐洲央行博客文章指出，相較於俄羅斯全面入侵烏克蘭後，當前石油市場已更好地準備好應對霍爾木茲海峽關閉所帶來的衝擊。文章稱，這解釋了儘管供應中斷更為嚴重，但油價漲幅卻相對溫和的原因。作者分析稱，在伊朗戰爭爆發初期，石油市場每日擁有約250萬桶的供應盈餘，這得益於美國創紀錄的頁岩油產量以及中國向電動汽車的轉型。而在烏克蘭被入侵前，石油市場每日則面臨約100萬桶的供應缺口。此外，當前的庫存水平高於2022年，而需求，尤其是來自亞洲的需求，則更為疲軟。最後，國際能源署（IEA）釋放的4億桶石油儲量也遠超2022年釋放的1.82億桶。

**高主權債收益率推升公司債成本** 德意志銀行研究信貸策略師指出，高企的主權債券收益率已推高了公司債券收益率。該策略師表示，過去六個月，美元公司債券平均收益率上升了76個點子，而歐元計價公司債券平均收益率同期則上升了64個點子。美國和歐元區主權債券收益率相對較高，原因在於市場擔憂中東衝突導致能源價格高企，從而引發通脹風險。

**歐元或有望小幅反彈** 意大利聯合信貸銀行投資研究所策略師認為，如果歐洲央行加息而聯儲局維持利率不變，歐元今年晚些時候可能會小幅上漲。「我們的基線情景依然指向戰爭風險溢價減少，以及歐洲央行在9月再次加息而聯儲局按兵不動，這仍然有利於歐元兌美元出現溫和反彈。」不過，他們指出，歐元的任何漲幅都可能被限制在1.17美元。歐元兌美元當日尾盤小幅上漲，報1.1372美元。

**美元缺乏新催化劑，除非聯儲局意外加息** 滙豐銀行分析師Paul Mackel表示，除非聯儲局意外加息，否則周三的決策可能不會為美元提供新的上漲催化劑。聯儲局主席Kevin Warsh已承認通脹高於目標，並表達了維持物價穩定的承諾。他指出，如果周三的會議僅符合這些預期，考慮到市場已為今年晚些時候的加息做好準備，美元不太可能大幅上漲。「然而，我們也注意到有些人正在考慮聯儲局可能會像1994年2月那樣突然加息。」Mackel稱，如果市場將此視為審慎舉措並歡迎，那麼這將會提振美元。美元指數DXY下跌0.1%至101.419。

**英債收益率觸及十日低點** 英國兩年期政府債券收益率跌至十日低點，因投資者降低了對英國央行在2026年加息的預期。在美伊暫停攻擊，為中東衝突的潛在解決帶來希望後，市場已縮減了對加息的押注。布倫特原油價格下跌6.5%至每桶90.54美元。倫敦證券交易所集團數據顯示，市場目前定價英國央行今年總計加息38個點子，低於周五的47個點子。兩年期英債收益率下跌4.7個點子，最新報4.3795%，盤中一度觸及4.3464%的低點。

**瑞典克朗年底前或溫和走強** 荷蘭合作銀行分析師Jane Foley稱，若瑞典央行加息前景增強，瑞典克朗可能在年底前溫和走強。她表示，對工人、養老金領取者和企業的減稅措施以及食品增值稅的降低，目前正在抑制通脹，但這種影響將在明年消失，並可能給瑞典央行帶來加息壓力。「為了進一步強化市場對瑞典央行政策收緊風險的預期，並激發克朗的上行潛力，未來幾個月瑞典的經濟增長和通脹數據都可能需要強於市場預期。」歐元兌瑞典克朗上漲0.1%至11.0510。

**非國防資本品訂單穩健增長** 牛津經濟研究院報告指出，除飛機外的非國防資本品訂單增長0.9%，與商業設備投資將繼續支撐下半年經濟增長的基線預測相符。「人工智能基礎設施的建設沒有放緩跡象，這推動了計算機和電子產品新訂單的增長，並溢出到其他行業，如機械（特別是電力傳輸設備）和金屬。」

**全球併購活動活躍，接近歷史高位** 摩根士丹利信貸策略師表示，全球併購活動一直在增加，正朝着創紀錄的成交量水平邁進。策略師們指出，美國的併購活動強勁，而歐洲也因「歐盟委員會對整合的立場軟化、市場高度分散以及穩健的資產負債表」而出現類似交易。

**美債收益率從近期高點回落** 隨着美伊停火，聯儲局決議周開啓，美國國債收益率從近期高點回落。油價大幅下跌，而WSJ美元指數微跌不到0.1%。6月耐用品訂單按月增長0.3%，低於市場預期的2.1%。市場普遍預期聯儲局周三將按兵不動，但不確定性高於往常。根據芝加哥商品交易所數據，期貨市場定價了34%的加息概率。10年期美債收益率為4.647%，低於上周五的4.678%；兩年期美債收益率從4.328%降至4.320%。

**英鎊兌歐元跌至三周低點** 英鎊兌歐元跌至三周低點，因英國財政擔憂施壓。新任首相Andy Burnham政府宣佈了對電費、酒吧、俱樂部和現場音樂場所的商業稅率進行減稅，並對公交車票價設定上限。Ebury經濟學家Enrique Diaz-Alvarez指出：「我們開始看到投資者中出現了一些緊張情緒，因為目前公布的減稅措施似乎都沒有資金來源，並且增加了未來加稅和額外借貸的風險。」歐元兌英鎊一度升至0.8559英鎊。英鎊兌美元下跌0.1%至1.3383美元。