華爾街唱多促股價回暖，Palantir 擺脫五年來最差單月表現

經歷了五年多來表現最差的一個月後， Palantir Technologies Inc. 的股價正迎來強勢的絕地反彈。周四該股上漲 2.8%，其在 7 月份的累計漲幅已達到 10.8%。根據道瓊斯市場數據，與 6 月 25 日創下的 52 周收盤低點相比，該股已經大幅反彈 20.5%。

此輪行情的最新催化劑，來自於 D.A. Davidson 分析師吉爾·盧里亞的一份看多研報。他明確指出，在人工智能時代，Palantir 擁有超越所有其他同類軟件公司的獨特優勢。

Anthropic 爭端敲響警鐘，Palantir 迎來「編排工具」機遇

上個月，隨着市場資金大舉湧入半導體板塊，軟件股普遍遭到投資者拋售，但如今市場正在重新審視 Palantir 及其所在的軟件細分領域。

盧里亞指出，近期 Anthropic 與美國政府的爭端讓企業客戶深刻意識到，將核心業務直接建立在 OpenAI 或 Anthropic 單一模型之上存在着巨大的潛在風險。企業絕不希望被單一的 AI 模型深度綁定，而這恰好消除了 Palantir 面臨的最大威脅——即客戶直接跳過他們去尋找底層模型廠商解決問題。Palantir 正藉此契機，通過提供其 AI 編排工具，為企業構建 AI 應用提供了更安全、中立的替代方案。

核心護城河：無縫切換模型的底座與數據安全保障

對於將業務建立在 Palantir 編排工具上的公司而言，即便面臨某個底層 AI 模型突然停用或受限的極端情況，也只需進行「微小的過渡」，客戶可以極其靈活地無縫切換至其他模型。除了充當跨數據平台運行 AI 智能體的「指揮家」，盧里亞強調，Palantir 的核心護城河還在於其能夠在「不犧牲完整性、隱私和安全性」的前提下，為客戶整合與組織複雜數據。

企業正逐漸意識到，有效使用 AI 工具的前提是將底層數據集中於一處，這通常是一段令人沮喪且耗時數年的旅程，而 Palantir 恰好在最合適的時機發揮了其最擅長的優勢。基於此，盧里亞將 Palantir 的股票評級從「中性」上調至「買入」，並將目標價從 165 美元大幅上調至 175 美元，這意味着該股較當前水平仍有 34% 的可觀上漲空間。

聯手英偉達發力政府訂單，Ontology 構建應用層安全防線

除了華爾街的評級上調，Palantir 近期強勁的股票勢能還源於公司在周一宣佈的一項重大舉措：與英偉達（Nvidia）建立全新戰略合作伙伴關係，共同為美國政府構建 AI 模型。Palantir 首席執行官亞歷克斯·卡普在周三接受媒體採訪時明確表示，要讓大型語言模型在戰場、受高度監管的商業環境或製造業中發揮實質性價值，就必須具備一個強大的「應用層」。

卡普指出，所有在戰場上使用大模型的應用都是在 Palantir 的 Ontology 軟件之上運行的。該軟件相當於企業業務和運營的「數字孿生體」，能夠確保大模型運行得「安全、實用且精準」。更為關鍵的是，Ontology 這一應用層的存在，嚴格阻斷了大模型直接觸碰客戶底層數據的路徑，防止了諸如絕密信息、臨床數據等核心知識產權的泄露。卡普最後重申，對於客戶最終選擇在哪個底層模型上運行，Palantir 始終保持「完全不可知」的絕對中立態度。