5月18日，Hims & Hers Health跌超6%！宣佈擬發行可轉換優先票據，以支持國際擴張並加速人工智能驅動平台投資。

Hims & Hers Health今日宣佈，公司計劃根據市場情況及其他條件，向符合1933年《證券法》（經修訂，簡稱「《證券法》」）第144A條規定的合格機構投資者，以私募方式發行總額為3億美元的2032年到期可轉換優先票據（簡稱「票據」）。Hims & Hers還預計將授予票據的初始購買者一項選擇權，允許其在票據首次發行之日起13天內（含當日）額外購買至多4500萬美元的票據。

Hims & Hers計劃將此次發行的淨收益用於保持財務靈活性，同時推進其國際擴張戰略，包括擬議收購Eucalyptus。該收購預計將於2026年中期完成，但需滿足慣例成交條件。公司還計劃將淨收益用於投資技術和物流基礎設施，以提高預期成本效益，並擴展人工智能能力，從而提升消費者體驗，更好地利用公司閉環數據生態系統。部分淨收益將用於支付下文所述的上限期權交易的費用。如果初始購買者行使購買額外債券的選擇權，部分額外收益也將用於支付相關上限期權交易的費用。公司計劃將剩餘淨收益（如有）用於一般公司用途。

這些票據為Hims & Hers公司的高級無擔保債務，將按半年付息，並於2032年6月1日到期，除非提前回購、贖回或轉換。票據持有人有權在特定情況下和特定期間轉換其票據。Hims & Hers公司將根據具體情況，選擇以現金、A類普通股或現金加A類普通股的組合方式結算轉換款項。

該等票據可由公司選擇在2029年6月6日或之後，以及到期日前第25個交易日或之前，以現金全部或部分贖回（須符合若干限制條件）。但前提是，公司A類普通股的最後報告每股售價在特定期間內超過轉換價格的130%，且滿足其他若干條件。贖回價格等於待贖回票據的本金金額，加上截至贖回日（不含當日）的應計未付利息（如有）。

如果發生構成「根本性變更」的特定公司事件，則除少數例外情況外，債券持有人可要求 Hims & Hers 以現金回購其債券。回購價格等於待回購債券的本金金額，加上截至（不含）適用回購日的應計未付利息（如有）。

票據的利率、初始轉換率及其他條款將在發行定價時確定。

就票據定價而言，Hims & Hers 預計將與一家或多家初始購買方或其關聯公司和/或一家或多家其他金融機構（「期權交易對手方」）私下協商達成上限期權交易。上限期權交易預計通常會降低票據轉換時公司 A 類普通股的潛在稀釋，和/或抵消 Hims & Hers 可能需要支付的超過已轉換票據本金的任何現金款項（視情況而定），但此類降低和/或抵消均受上限限制。

如果初始購買者行使購買額外債券的選擇權，Hims & Hers 預計將與期權交易對手方簽訂額外的上限期權交易。為建立上限期權交易的初始對沖，期權交易對手方或其各自的關聯公司預計將在債券定價的同時或之後不久，就公司 A 類普通股進行各種衍生品交易和/或購買公司 A 類普通股。此舉可能會推高（或縮小）公司 A 類普通股或債券屆時的市場價格（或降低其跌幅）。

此外，期權交易對手方或其各自的關聯方可能會通過訂立或解除與公司 A 類普通股相關的各種衍生品，和/或在票據定價後、票據到期前，在二級市場交易中買賣公司 A 類普通股或 Hims & Hers 的其他證券來調整其對沖頭寸（並且很可能在以下情況下這樣做：(x) 在與票據轉換相關的任何觀察期內，或在 Hims & Hers 因任何贖回或根本性變化而回購票據之後；或 (y) 在公司進行任何其他票據回購後，如果公司選擇解除與此類回購相關的相應部分的上限期權交易）。此項活動也可能導致或避免公司 A 類普通股或票據的市場價格上漲或下跌，這可能會影響票據的轉換能力；並且，如果該活動發生在與票據轉換相關的任何觀察期內，則可能會影響票據持有人在票據轉換時將獲得的股份數量和對價價值。

本次發行的票據及可轉換票據項下可發行的任何A類普通股均未且不會根據《證券法》或任何其他證券法律進行註冊，且除根據《證券法》及任何其他適用證券法律的註冊豁免規定或在不受註冊要求約束的交易中進行外，不得發行或出售該等票據及任何該等股份。本新聞稿不構成出售票據或可轉換票據項下可發行的任何A類普通股的要約或購買要約的招攬，亦不會在任何州或其他司法管轄區內出售該等票據或任何該等股份，若在該等州或其他司法管轄區內進行該等要約、出售或招攬屬非法行為。