Iris Energy收於39.58美元，跌6.23%。

當日IREN期權大單情緒明顯偏多，一筆316.20萬美元的遠期虛值PUT賣出成為核心成交，同時牛市看漲價差同步押注溫和上行，資金整體偏向謹慎看多而非單邊激進追漲。

期權指標分析

IREN 當前引伸波幅（IV）為 101.34%，但 IV 百分位僅 5.58%，說明其當前波動率水平在過去一段時間內處於較低位置，整體屬於波動率偏低、期權定價相對便宜的區間；同時 IV/HV 比率為 0.85，表明引伸波幅低於歷史波動率，當前期權價格對未來波動的計價相對保守。

Call/Put 成交量比：2.84。

大單交易

一筆規模達316.20萬美元的PUT賣出是當日展示大單中的核心成交，投資者賣出2027年3月19日到期的30.0美元PUT，共6200張。以當前股價39.58美元看，這是一筆虛值PUT賣出，體現出較明確的偏多立場：交易者要麼判斷股價中長期跌破30美元的概率有限，希望通過賣出期權獲取權利金收益；要麼願意在極端回調時以相對更低的有效成本承接股票，屬於典型的收租型偏多佈局。考慮到到期時間較長，這類倉位也反映出資金對中長期價格區間具備一定信心。

一筆淨支出10.17萬美元的牛市看漲價差則體現了更直接的方向性看多押注，組合由買入2026年8月28日到期的43.5美元CALL、同時賣出同到期的45.5美元CALL構成，二者均為虛值CALL。該策略本質上是在控制成本的前提下博弈股價溫和上行，既保留了向上收益空間，又通過賣出更高執行價CALL來降低權利金支出，因此更像是對短中期上漲的精細化表達，而不是激進追漲。由於是價差策略，其資金規模應以淨支出10.17萬美元衡量，顯示這筆交易更強調風險收益比而非絕對倉位進攻性。

整體來看，IREN期權大單情緒明顯偏多，資金主導方向仍然站在上行一側。最具代表性的成交集中在虛值PUT賣出和牛市看漲價差這類偏多結構上，說明大資金一方面願意通過賣波動率與收取權利金來表達對下方支撐的信心，另一方面也在用有限成本參與後續上漲機會。儘管全量大單中也存在部分看空或防禦性倉位，但並未改變主流資金對後市相對樂觀的判斷，整體風格更接近謹慎偏多而非單邊激進看漲。

策略參考

賣方若希望降低被行權概率，可繼續選擇30.0美元附近的OTM PUT，並關注IV百分位仍處低位帶來的權利金性價比；若不願承擔過多保證金，可考慮以牛市看漲價差替代單腿CALL，在控制淨支出的同時保留溫和上行收益空間。