周三有消息爆出， Meta Platforms, Inc. 計劃開展雲計算業務，引發市場猜測，認為計算能力需求減弱的初步跡象可能即將浮現。

芯片製造股周三全線下跌，儘管在周四早盤交易中有小幅反彈，後又轉跌。

但科技分析師表示，相比 Meta 計算能力過剩的任何跡象，本周中期芯片股下跌更可能歸因於另一項進展：人工智能算法在回答特定問題（即所謂「推理」過程）能力上的效率提升。

根據 The Information 周一的一篇報道，前沿模型 OpenAI 在 1 月份與芯片製造商 Cerebras Systems 達成協議，在其推理堆棧中使用該公司的新型 AI 芯片，OpenAI 的工程師目前正見證推理成本大幅降低。

充裕的內存

與其他 AI 芯片製造商相比，Cerebras 這種提升效率的芯片使用了一種更充裕的內存類型——SRAM（靜態隨機存取存儲器）。其在 OpenAI 上的成功可能會緩解內存瓶頸，並削弱硬件供應鏈這一環節巨大的定價權。

Freedom Capital Markets 科技研究主管保羅·米克斯周三表示：「Cerebras 芯片使用 SRAM，而 SK 海力士、三星和美光（生產）高帶寬內存 DRAM，所以如果這些公司真的在行業內引起轟動，那麼美光就會受到衝擊。」

Cerebras 股價周一飆升 19%，周二再漲 2%，周三則變化不大。

OpenAI 的效率提升或許只是一個趨勢的開端，因為硬件和軟件公司正競相優化自身的推理能力，並尋找內存芯片短缺的變通方案。

Technalysis Research 分析師鮑勃·奧唐奈表示：「我們已經有衆多芯片初創公司和小公司在討論用不同芯片架構進行推理的新方法。我們看到用於推理的芯片類型顯著多樣化，並且意識到所有這些選項都是可行的，因為需求太高了。」

推理的聯繫

儘管接受採訪的分析師並不認為 Meta 的雲業務佈局是周三芯片和內存股拋售的原因，但一些人確實看到了這與推理領域正在發生的情況存在關聯。

周三，因預期 Instagram 和 WhatsApp 的母公司 Meta 能獲得這一期望中的新收入來源，其股價上漲 9%。但一些分析師擔心，馬克·扎克伯格領導的公司可能正錯失其核心廣告業務的效率提升機會。

摩根大通分析師道格·安穆斯在周四給客戶的報告中寫道：「我們更希望 Meta 開發核心 AI 產品，在其約 40 億用戶基礎上加以利用，並為其自身的推理需要大量算力，而不是出售其基礎設施的訪問權限。」

Meta 釋放進入雲領域的信號已有一段時間。

在該公司 5 月的股東大會上，扎克伯格曾表示，Meta 尚未開始出租服務器的原因是自身需要這些計算能力。

安穆斯寫道：「Meta 可能正在出售更適合推理的算力，並且其在訓練方面的鉅額支出將繼續，但這仍向我們表明，Meta 在廣告之外的 AI 產品吸引力仍然有限。」