01 股市

中東緊張局勢驟然升溫，地緣政治衝擊與貨幣政策收緊預期形成共振，令美股在8月最後一個交易日遭遇拋售。

截至收盤，標普500指數跌0.33%，報7686.14點；納斯達克綜合指數跌0.12%，報26370.89點；道瓊斯工業平均指數跌0.7%，報53185.9點。

美國10年期國債收益率上漲近4個基點，升至2025年1月以來的最高水平（註：國債收益率上升意味著國債本身價格下跌）。美元指數亦在周一微跌0.26%。

作為影響周一市場情緒的關鍵因素，美國與伊朗時隔1個月以來首次互相發動襲擊。美軍打擊了霍爾木茲海峽的一個島嶼，而伊朗方面則對阿聯酋和約旦境內的美國軍事目標發動了報復性攻擊。

正值美國國債問題發酵之際，全球主要經濟體的財政和央行官員亦在周一齊聚美國，迎接他們的是美國財長和聯儲局主席聯袂喊出「以增長來化債」的口號。

貝森特周一再度表示：「這個世界正在被債務淹沒，而擺脫困境的唯一途徑就是通過增長來化解。」

聯儲局主席凱文·沃什亦在周一的開幕致辭中說道：「長期停滯似乎已成為遙遠的過去，新時期是長期增長的時代。」

沃什表示：「如果要我概括當前這個時刻，我會說，全球正迎來一輪投資熱潮。在全球金融危機之前及之後的幾年裏，資本似乎會因機會匱乏而觀望，那確實像是很久以前的事了。」

聯儲局主席進一步表示現在正是「全球經濟巨變的時代」，他有一位導師將此刻稱為「歷史的轉捩點」。

熱門股表現：英偉達漲1.48%、蘋果跌0.89%、谷歌-A跌2.09%、微軟跌1.22%、亞馬遜跌2.5%、台積電跌0.53%、SpaceX漲1.55%、博通漲0.42%、Meta跌0.98%、特斯拉漲5.51%、SK海力士漲2.2%、禮來跌1.52%、美光科技漲2.77%、巴郡-A跌0.18%。

特斯拉周一漲超5%，除了在更多市場推出平價版Model 3外，本周稍後進行的CyberCab活動亦被視為催化因素。

存儲概念股閃迪在尾盤階段異動拉升，從微跌狀態直接拉至收漲5.5%。公司此前被納入MSCI全部國家全球指數，於8月31日收盤後生效。

加密貨幣概念股走強，Circle漲超9%，Coinbase漲超5%，Strategy漲超4%。

美伊衝突再度升級推高油價，疊加委內瑞拉原油開發消息，油氣能源板塊普漲。GeoPark漲11.9%，哈里伯頓、西方石油、雪佛龍、埃克森美孚亦逆勢走高。

知名攝影器材生產商GoPro暴漲46.06%，並在盤後繼續大漲超50%。美國油管網紅「Markiplier」宣佈持有公司8.5%的股權，成為最大單一股東。

納斯達克中國金龍指數周一收跌2.19%。截至收盤，阿里巴巴跌4.1%、拼多多跌1.97%、網易跌0.8%、京東跌1.74%、百度跌1.89%、攜程跌1.54%、理想汽車跌1.06%、嗶哩嗶哩跌2.65%、蔚來跌3.2%。

02 其他市場

比特幣漲0.58%，截至發稿報78874.87美元；以太坊漲0.15%，報2474美元。

紐約商品交易所10月交貨的輕質原油期貨價格上漲2.36美元，收於每桶85.76美元，漲幅為2.83%；11月交貨的倫敦布蘭特原油期貨價格上漲2.39美元，收於每桶90.49美元，漲幅為2.71%。

現貨黃金報4448.48美元；現貨白銀報66.545美元。

到債市尾盤，美國十年期國債收益率約為4.75%，日內升約3個基點，8月累計升約2個基點；兩年期美債收益率約為4.34%，持平上周五，8月累計升約5個基點。

03 國際宏觀

美國SEC和CFTC第四次推遲對沖基金披露要求

美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）再次推遲對沖基金信息披露新規，私人基金報告表（Form PF）提交截止日期延後至7月1日。該規則旨在幫助監管機構掌握私人基金在市場波動期間的持倉、槓桿和風險敞口，以識別交易對手風險、保證金壓力及潛在系統性風險。此次延期是監管機構第四次推遲相關要求。此前新增披露規則遭到私募基金行業反對，基金公司擔憂投資策略等敏感信息洩露。今年4月，SEC和CFTC提出調整方案，計劃提高Form PF申報門檻，將私人基金資產管理規模門檻從1.5億美元提高至10億美元，但該方案尚未最終確定。

五角大樓向美國鋁業在澳洲的鎵項目提供融資

五角大樓表示，將向美國鋁業（Alcoa）提供1.74億美元融資，用於在其西澳大利亞州氧化鋁精煉廠建設鎵生產設施。美國鋁業預計，位於Wagerup氧化鋁精煉廠的這座設施每年可生產約100噸鎵金屬，項目已於上月動工。

美國財長貝森特：無法改變債券均衡價格，將與沃什推進財政整合

美國財長貝森特表示，他與聯儲局主席沃什在債券問題上的看法一致，並稱自美國總統特朗普上任以來，10年期美債收益率基本持平。貝森特強調，他從未表示試圖改變債券市場走勢，亦認為政府無法改變債券的均衡價格，不會猜測聯儲局下一步可能採取的行動。他表示，核心通脹仍較為溫和，傳統上聯儲局在遭遇供應衝擊時不會加息。貝森特亦透露，自己目前尚未買入任何債券，並正與預算主管沃特合作制定財政整合方案。他表示，美國或因債券回購計劃成為全球頂級債券市場，並稱對沖基金經理喜歡「加快進程」。對於近期批評美國財政部債券回購政策的投資人斯坦利·德魯肯米勒，貝森特稱自己在其發表專欄文章後曾與他交談，並表示「我認為德魯肯米勒在發表那篇社論的當天虧了錢」。此外，貝森特指出，惠譽已重申美國信用評級。

特朗普稱可能會打擊伊朗，重申美國利率過高

美國總統特朗普當地時間周一在白宮接受採訪時表示：「昨晚有很多船隻通過了霍爾木茲海峽，平均每晚有30艘船通過，霍爾木茲海峽有大量石油流出。」談及未來局勢如何發展時，特朗普稱：「可能會打擊伊朗，接下來讓我們拭目以待。我覺得伊朗人自己都不知道他們的領袖是誰，沒人知道伊朗的領袖是誰，伊朗是一個失敗的國家。」特朗普亦談到了利率問題：「目前利率過高，我非常尊重聯儲局主席沃什，他會做他必須做的事情。」

沃什稱，全球儲蓄過剩正轉變為投資激增，與貝森特合作富有成效

沃什周一在G20會議上表示，全球正迎來一波投資激增，為經濟增長注入動力。過去與會者討論的焦點一直是「全球儲蓄過剩」，但如今局勢已經逆轉。同時沃什指出，與貝森特此前的合作關係已被證明是富有成效的。貝森特同日亦稱，沃什與我對債券的立場一致，不會猜測聯儲局可能會怎麼做。

貝森特放話繼續施壓伊朗，稱美債表現最佳、與沃什「同立場」，回擊「導師」德魯肯米勒

貝森特稱繼續施壓的目標是促使伊朗重返談判桌，伊朗經濟「不必崩潰」；經濟增長是化解全球高債務困局的根本出路；不會猜測聯儲局下一步政策；透露曾與德魯肯米勒討論債市，稱對方經常改變看法、「不喜歡虧錢」，認為對方發批評文章當天就面臨虧損，強調「市場不能主導政策」，財政部回購長債旨在向市場「發出信號」；財政整頓計劃或推遲數週或數月公布；相信日本政府會推動日圓走強。

04 公司新聞

庫克卸任蘋果CEO：致全員信告別15年掌舵歲月，稱將懷念這份工作

蒂姆·庫克執掌蘋果15年後正式卸任CEO，並向全體員工發出深情告別信。他強調自己不會離開蘋果，將以執行董事長身份繼續參與全球政府關係等事務。庫克高度讚揚繼任者John Ternus，稱其深知打造改變世界產品所需的付出。

美國FTC擬起訴亞馬遜操縱廣告價格，七年牟取數百億美元

聯邦貿易委員會（FTC）計劃於周一針對亞馬遜(AMZN.US)提起訴訟，指控這家電商巨頭通過操縱廣告價格欺騙廣告商，在七年內牟取數百億美元。該訴訟由二十多個州的總檢察長聯合發起，將在西雅圖聯邦法院提起。FTC官員稱，亞馬遜從2018年開始改變拍賣策略，祕密提高廣告商必須支付的最低價格。為提高價格，亞馬遜開始輸入高於出價第二高者的「軟底價」，且未披露這一做法。廣告商因此遭受數十億美元損失，各州可能尋求追回部分資金。亞馬遜運營着全球第三大數字廣告平台，2025年廣告收入達680億美元。這是FTC針對亞馬遜的第三起重大案件，該公司去年剛以25億美元和解了一起Prime訂閱相關訴訟，另一起壟斷案將於明年開庭。

英偉達將向聯發科投資35億美元，深化AI芯片合作

英偉達(NVDA.US)將向聯發科投資35億美元，進一步深化雙方合作。當前，英偉達正努力說服更多企業開發能夠接入其主導的數據中心生態系統的芯片。兩家公司在一份聯合聲明中表示，英偉達將購買可轉換為聯發科股票的債券。此次投資將擴大兩家芯片設計商之間的合作。根據合作安排，聯發科將採用NVLink Fusion以及最新公布的NVHBM技術，這些技術屬於英偉達技術套件的一部分，旨在幫助數據中心中的各類組件實現更順暢的通信。聯發科正試圖通過幫助數據中心運營商打造定製化組件，挑戰博通(AVGO.US)和邁威爾科技(MRVL.US)的市場地位。此前，亞馬遜(AMZN.US)亦宣佈了類似的合作協議，同意額外部署200萬個英偉達組件。更重要的是，亞馬遜還承諾在其自研芯片中使用英偉達的連接技術。

蘋果老將席勒卸任App Store及發布會負責人

蘋果資深高管菲爾·席勒已卸任App Store和產品發布會負責人，但將繼續留任公司並保留「蘋果院士」頭銜，參與部分未公開項目。席勒是喬布斯和庫克時代最具影響力的蘋果高管之一，曾參與iPhone、iPad、iPod和Mac等重要產品發布，並與喬布斯共同推動App Store創建。此次調整被視為其逐步退出核心管理崗位、邁向退休的重要一步。此次變動發生在John Ternus接任蘋果CEO前夕。蘋果將把App Store管理權轉交給由埃迪·庫伊領導的服務部門，日常運營由Carson Oliver負責；產品發布會團隊則交由Nora Weinstein領導。席勒此前負責App Store期間，主導了應用審核、開發者關係以及收入分成政策調整，並參與應對Epic Games等圍繞應用內購買展開的長期訴訟。此次調整亦是蘋果近年來管理層持續換血的一部分，多名資深高管已離職或轉任較小職責崗位，Ternus接任CEO後將面臨推動新一代領導團隊建設的挑戰。

白宮再與9家藥企達成降價協議

美國總統特朗普周一宣佈與9家製藥和生物科技公司達成新的藥品定價協議，包括Alcon、安斯泰來、百濟神州、BridgeBio、CSL、協和麒麟、太陽製藥、梯瓦和UCB。根據協議，這些公司將以與其他發達國家最低價格掛鈎的「最惠國價格」，向美國各州聯邦醫療補助項目提供藥品。

Strategy時隔約兩個月重啟比特幣買入

比特幣持倉大戶Strategy周一宣佈，公司在截至8月30日的一週內以約3.697億美元購入4603枚比特幣，平均買入價格約為80,318美元，這是公司自6月以來首次增持比特幣。交易完成後，Strategy持有的比特幣總量增至845,050枚，累計買入成本約637.3億美元，平均成本約75,412美元。公司同期通過出售約453萬股MSTR普通股淨籌資約6億美元。

ChatGPT等平台被歐盟認定為「超大型平台」需滿足額外監管要求

歐盟委員會表示，ChatGPT、Reddit和Roblox在歐盟的月活躍用戶均已達到至少4500萬，因此根據《數字服務法案》（DSA）被認定為「超大型在線平台或搜索引擎」。三項服務需要在被指定後的四個月內滿足額外義務，包括評估和降低非法內容傳播風險、減輕對未成年人及用戶身心健康的負面影響等。

歐盟委員會亦表示，ChatGPT在DSA框架下被歸類為在線搜索引擎。

Cloudflare推出新型AI安全引擎

Cloudflare宣佈推出Adaptive Intelligence，這是一款新型持續檢測引擎，用於識別並阻止撞庫、數據抓取等自動化網絡攻擊。該系統基於Cloudflare全球網絡每日處理的海量請求持續學習，可根據實時流量信號不斷重新訓練，並自動生成短期防禦規則，使攻擊者更難長期摸清並繞過防禦機制。

今日關注

百度港股、美股雙重主要上市正式生效；

SHEIN港股上市，發售價48.56港元；

2026年版國家基本藥物目錄正式實施；

中國8月財新製造業PMI公布；

上海合作組織峯會舉行；

美國8月ISM製造業指數公布；

美國7月JOLTS職位空缺；

G20科技部長會議舉行，馬斯克、黃仁勳、奧特曼出席；

John Ternus正式接任蘋果CEO。

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資料來源 ：公開市場數據

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