國際油價與天然氣價格飆升，引發市場對持續性通脹衝擊的擔憂，歐洲銀行股應聲下挫。布倫特原油突破每桶100美元大關，歐洲大陸天然氣價格觸及三年高位，Stoxx 600銀行指數隨之滑落2.5%。此番跌勢暫歇了歐洲銀行股的穩健漲勢——該板塊年初至今累計升幅約23%。倫敦滙豐控股下跌2.3%，西班牙桑坦德銀行重挫3.6%，巴黎的法國巴黎銀行亦錄得2.6%的跌幅。另據彭博社周三報道，分析師警示歐洲銀行業者或將面臨加稅壓力。

德意志銀行分析師在報告中指出，Inditex銷售額趨勢強勁，但成本壓力已然浮現。這家西班牙時尚巨頭8月1日至9月7日期間銷售額按年增長9%，然而高昂的運輸成本正侵蝕盈利能力。上半年稅前利潤率由去年同期的19.6%微降至19.5%。分析師總結道，總體營收尚可，但營運開支攀升對利潤率構成壓制。該股下挫4.3%，報54.08歐元。

花旗分析師撰文稱，股市應可延續漲勢至2027年中期，正面表現正由科技板塊向外擴散至其他領域。"市場表現的'普惠化'終於成形，"分析師寫道，金融、材料及科技類股預計均將跑贏大盤。不過他們同時指出，股市面臨的風險正在積聚。美伊衝突升級、聯儲局加息以及選舉相關的波動性，均可能打擊市場情緒。此外，全球AI交易受審視力度加大，若疊加負面宏觀或政治事件，可能加劇市場波動。

巴克萊分析師在參加該行全球消費者會議後發布報告表示，雀巢首席財務官Anna Manz對公司轉型之路信心十足。核心觀點在於公司握有正確的策略藍圖，但關鍵在於執行層面的落實。分析師補充道，仍需更多證據表明雀巢正蛻變為一家本質不同的企業。該股現報79.4瑞士法郎，下跌1.2%。

TrendForce數據顯示，受下一代AI及高性能計算芯片產量攀升、智能手機季節性發布以及成熟製程產能趨緊等因素驅動，全球晶圓代工營收有望在第三季度延續創紀錄增長態勢。全球前十大代工廠第二季度合計營收達535億美元，按月增長11.5%。台積電以72.5%的市場份額保持絕對主導地位，而中國芯片製造商中芯國際在二季度營收激增20%至逾30億美元后，正逐步縮小與三星的差距。中芯國際市佔率由5.0%提升至5.4%，逼近三星的5.9%，AI周邊芯片、服務器網絡產品及消費電子需求持續走強。TrendForce表示，三星營收增長1.8%，但因競爭對手擴張步伐更快，其市佔率有所下滑。

Stifel分析師Clement Genelot發布研報認為，Rightmove對AI領域的投資更多被視為技術追趕，而非主動性的再投資。這家房地產門戶網站似乎受困於耗時的雲端遷移及遺留系統改造，在AI產品推出方面已落後於主要競爭對手Scout24，且未來數年恐難看到增量AI收入，目前僅能勉力維持不掉隊。Genelot指出，其最新長期規劃刻意設定了較低的門檻，假設2026至2028年間不會從新AI功能中獲得超出既有訂閱套餐以外的額外收益。Stifel首次覆蓋即給予賣出評級，目標價356便士。該股現報469.70便士，跌4.5%。

Stifel的Clement Genelot在報告中寫道，人工智能應當重塑歐洲數字分類廣告行業，而非將其淘汰。Genelot指出，過去十年間歐洲數字分類廣告一直是市場上增長最為穩健的板塊，但自2025年年中以來，該板塊市值已蒸發逾40%。他認為，這一跌幅與盈利基本面關係不大，更深層的原因在於投資者已不再相信"守門人"模式能在AI時代存續。Genelot補充道，這一判斷未免過於武斷——圍繞AI的爭論遠未塵埃落定。支持AI技術的大語言模型目前僅佔門戶網站流量的不到0.5%，且迄今更傾向於合作而非顛覆。然而，來自AI原生新玩家的競爭威脅確實真實存在。

摩根士丹利報告預計，儘管終端市場需求疲軟，但製造商維持嚴格產出控制，液晶顯示面板價格未來數月料將大體持穩。報告稱，受年終促銷前季節性備貨及中國計劃內檢修停工支撐，電視、顯示器和筆記本電腦面板價格9月份預計按月持平。摩根士丹利預期第三季度電視面板平均價格將出現低個位數百分比跌幅，但認為行業供給端的自律管理將限制下行空間。該行表示，IT面板需求在早前補庫後於下半年轉弱，但面臨成本壓力的生產商不願進一步讓利。

花旗分析師在研報中表示，諾華製藥因一款神經肌肉藥物臨床試驗失敗引發的股價拋售似乎反應過度，即將公布的研究結果或將為這家瑞士藥企帶來更多利好。分析師指出，公司重申了2025-2030年展望，其在研神經肌肉及心血管藥物del-desiran和pelacarsen的試驗挫折，部分被remibrutinib在多發性硬化症研究中的成功所抵消。他們補充道，多發性硬化症研究的完整數據以及同款藥物治療化膿性汗腺炎的另一項試驗結果，都可能對諾華有利。花旗將諾華目標價從142瑞士法郎下調至135瑞士法郎。該股周二收跌11%後，今日續跌1.1%，報110.54瑞士法郎。

美銀證券在研報中指出，中國的出口韌性已證明是一把"雙刃劍"。"一方面，強勁的外部需求為疲弱的國內需求提供了關鍵緩衝，有助於整體增長達到政府4.5%增長目標的下限。"該行表示。然而另一方面，持續強勁的出口表現也降低了政策制定者推出更多寬鬆措施的緊迫性。美銀指出，決策層在7月政治局會議上未宣佈新的刺激舉措，而是選擇強調更有效地落實現有政策。

德意志銀行分析師Emmanuel Papadakis在研報中表示，諾華製藥最新的臨床試驗挫折引發外界對其併購記錄的質疑，並將在2030年代初留下一個亟待填補的銷售缺口。候選藥物del-desiran在罕見神經肌肉疾病——1型強直性肌營養不良——的後期研究中未達主要終點，消息公布前不久，心血管藥物pelacarsen也在另一項試驗中失敗。分析師指出，del-desiran是近期120億美元收購Avidity的首個驗證點。此外，該失敗還留下了一個缺口，需要在2030年代初Cosentyx、Kisqali和Kesimpta等重磅藥物專利到期時加以應對。德意志銀行將諾華評級從買入下調至持有，目標價從140瑞士法郎降至120瑞士法郎。該股下跌0.8%，報110.86瑞士法郎。

中國聯通（香港）上半年暫停派息的決定令星展集團研究分析師頗感意外，但他們認為這很可能是一次性事件。分析師在報告中指出，董事會未宣派中期股息，考慮到該股持倉者主要為追求收益的投資者，這一決定令人意外。管理層將暫停派息歸因於資本開支前置。儘管分析師基於增值稅影響將2026-2028年盈利預測下調6.2%-11%，但仍維持超過65%的派息率預測，隱含股息收益率約7.9%。星展將目標價由8.70港元下調至8.00港元，維持買入評級。該股上漲0.7%，報5.775港元。