Credo Technology Group Holding Ltd收報167.75美元，跌1.65%。

當日一筆約598.74萬美元淨收款的寬跨式賣方大單成為情緒焦點，交易者同時賣出遠期210.0 CALL與150.0 PUT，以收取權利金為主，整體定價顯示資金對CRDO大幅波動預期有限。

期權指標分析

CRDO 當前引伸波幅（IV）為 76.29%，IV 百分位為 5.98%，處於較低區間，說明該股當前期權引伸波幅在歷史分佈中偏低，整體定價相對便宜；同時 IV/HV 比率為 0.67，表明引伸波幅低於歷史波動率，期權權利金定價偏謹慎。

Call/Put 成交量比為 1.91，顯示當日看漲期權成交相對活躍，但結合大單結構來看，量比偏高並未轉化為單邊看漲押注，更多與賣方掛單及組合對沖有關。

大單交易

一筆規模達598.74萬美元淨收款的CALL+PUT組合，實質上是同時賣出2026-11-20到期的210.0 CALL與150.0 PUT，屬於典型的雙邊賣出波動率策略，可視為寬跨式收租思路。其核心意圖並非單邊強方向押注，而是押注CRDO後續股價大概率維持在150.0至210.0的較寬區間內運行，從而讓兩端虛值期權隨時間衰減獲取權利金收入。結合當前股價167.75來看，賣出的150.0 PUT與210.0 CALL均處於虛值狀態，說明交易者對短期大幅下破或上衝都不激進，更多體現為對未來波動受控的判斷；但由於上方賣出CALL的權利金規模更大，整體倉位對上漲空間的約束更強，也隱含出一定的逢高壓制預期。

整體來看，CRDO期權大單情緒偏空。雖然下方也有賣出虛值PUT帶來的看多成分，反映部分資金認可股價下方仍有承接，但主導力量來自上方賣出CALL，顯示資金更傾向於認為短期繼續大幅上行的概率有限。結合當日唯一的大額組合本身就是以收租為目的的雙邊賣方策略，市場情緒更接近「謹慎偏空、預期震盪」的定價狀態。

策略參考

若採用賣方思路，可優先選擇距當前價較遠的虛值合約，例如下方150.0美元附近PUT與上方210.0美元附近CALL，因大單已在該區間佈局，短期被觸及概率相對可控；若不願承擔過多保證金壓力，可將單邊裸賣改為牛市看跌價差或熊市看漲價差，以限制尾部風險並保留收取權利金的空間。