美國國債收益率今日上揚，因美伊停火協議的破裂推高了油價。收益率在周二因六月通脹數據低於預期而下跌後逆轉了方向。太平洋投資管理公司的經濟學家蒂芙尼·威爾丁在一份報告中指出，關鍵的是，消費者價格指數報告中的細節，除了能源驅動的整體通脹下降外，是令人鼓舞的。她補充說，與人工智能相關的成本轉嫁證據仍然喜憂參半。根據Tradeweb的數據，美國10年期國債收益率上升2個點子至4.604%。與此同時，美元保持穩定，美元指數報100.974。

歐元區工業繼續展現出對美國與伊朗衝突的韌性，這可能在今年第二季度為國內生產總值帶來溫和提振。牛津經濟學的伊恩·西蒙斯在一份報告中表示，儘管5月份整體產出按月下降0.2%，但若排除愛爾蘭5.2%的大幅收縮，整體產出實際上升了0.3%。然而，西蒙斯指出，部分強勢似乎集中在預防性庫存建立（例如化學品、煉油廠和塑料行業）以及荷蘭的半導體設備產業，而非反映廣泛的改善。他補充道，脆弱的停火協議若持續中斷，也可能考驗這種韌性。

根據美國銀行七月份全球基金經理調查，83%的受訪者認為，聯儲局很可能在11月初的美國中期選舉之前避免加息。只有14%的受訪者預計聯儲局在此期間會加息。當被問及聯儲局未來一年將如何調整聯邦基金利率時，僅有36%的受訪者預計至少會加息一次，29%預計利率將保持不變。該調查於7月2日至9日期間進行。

在美國銀行七月份的全球基金經理調查中，淨4%的受訪投資者預計全球通脹將下降。這與六月份淨45%的投資者預期通脹上升的情況相比，是一個巨大的轉變。通脹預期的下調，部分源於該調查對年底油價的加權平均預測從六月份的每桶86美元大幅下滑17%至每桶71美元。僅有2%的投資者預計油價將超過每桶90美元。隨着通脹前景的走弱，利率前景也同步下滑，淨1%的投資者預期短期利率將上升，低於此前的34%。該調查於7月2日至9日進行。此後，由於中東緊張局勢重燃，油價已有所上漲，布倫特原油最新報每桶85.67美元。

美國銀行七月份的全球基金經理調查顯示，創紀錄的54%的受訪投資者預計未來12個月將出現「不着陸」情景，即通脹下降而經濟持續增長。另有39%的投資者預期「軟着陸」，即通脹放緩但經濟未出現顯著放緩。預期「硬着陸」（即通脹放緩的同時經濟出現顯著放緩甚至衰退）的基金經理比例則降至創紀錄低點的2%。調查於7月2日至9日進行。

美國銀行的全球基金經理調查發現，投資者在七月份展現出自二月份以來的最高看漲情緒。該行最廣泛的基金經理調查情緒指標（基於現金水平、股票配置和全球增長預期）從上月的6.0升至7.2。對經濟復甦、人工智能資本支出以及聯儲局鴿派立場的樂觀情緒提振了市場情緒。現金水平降至管理資產規模的「超低」水平3.6%，為2026年2月以來最低，此前為4.1%。該調查於7月2日至9日進行。

瑞銀全球財富管理的策略師在一份報告中指出，短期到中期的英國優質債券看起來頗具吸引力。策略師們表示，預期的新任英國首相安迪·伯納姆已承諾維持財政紀律，這應能「限制額外的金邊債券供應和收緊貨幣政策的必要性」。他們認為，這降低了投資者要求更高收益率以吸收額外債券供應的可能性，使得短期和中期債券更具吸引力。

潘西恩宏觀經濟學的克勞斯·維特森在一份報告中表示，歐元區五月份的工業產出弱於預期，愛爾蘭是主要拖累因素。產出在四月份增長0.3%後，意外按月下降0.2%。愛爾蘭的產出下降了5.2%，而德國和西班牙則分別增長了0.8%和1.2%。然而，維特森指出，五月份整體的小幅下滑並未改變第二季度產出將溫和增長的預期。調查數據依然具有韌性，製造業產出採購經理人指數從五月的51.3微升至六月的51.7。他表示，預計官方數據將顯示產出在第二季度末小幅上升，推動整個季度的產量增長略低於1%。

三菱日聯銀行的德里克·赫爾彭尼在一份報告中指出，如果加拿大央行在格林尼治時間1345的決策中抑制了市場對今年加息的預期，加元可能會下跌。他表示，加拿大央行可能暗示將維持利率不變，從而回擊市場對年底前加息的定價。加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆可能會承認伊朗戰爭衝突帶來的通脹上行風險，但鑑於目前相對溫和的核心通脹，他也可能暗示有等待的空間。赫爾彭尼補充道，貿易不確定性以及對人工智能擔憂引發的股市波動加劇，也可能削弱加元。美元兌加元匯率持平於1.4054。

隨着財報季臨近，太平洋投資管理公司的洛蒂·卡魯伊在一份報告中表示，分析師對美元計價投資級和高收益債券發行人的盈利前景持樂觀態度。他表示，隨着未來幾周財報季正式拉開帷幕，時間將證明分析師預期中反映的樂觀情緒對於這些美元投資級和高收益發行人是否合理。

隨着中東衝突加劇，為巴林主權債務違約提供保險的成本升至四月份以來的最高水平。美國周三繼續對伊朗發動襲擊，而伊朗稱其襲擊了美國在巴林和科威特的資產。由於衝突帶來的不確定性，投資者正在採取預防措施。標普全球市場財智的數據顯示，巴林五年期信用違約互換上升1個點子至280個點子，為三個月高點。

三菱日聯銀行的德里克·赫爾彭尼在一份報告中表示，美元在周二對低於預期的美國通脹數據做出溫和負面反應後，仍有進一步下跌的空間。他指出，儘管外匯市場反應平淡，但消費者價格指數報告的疲弱程度確實削弱了美元的一個關鍵支撐支柱——即近期加息的可能性。然而，他表示，中東衝突的再度升級和油價的飆升，使得交易難以有堅定的信念。美元指數在早盤下跌後，目前持平於100.922。