0741 GMT - Tickmill集團的Patrick Munnelly在研究報告中指出，亞洲股市正出現資金從科技板塊撤出的輪動。SK海力士儘管財報亮眼，股價卻收跌9.6%，拖累韓國綜合指數下挫6.0%。在另外兩個半導體權重極高的市場——台灣和日本，股指分別下跌了3.8%和1.5%。Munnelly表示，過去一個月裏，芯片製造商已從「市場寵兒」變成了「波動傳導器」，亞洲市場的主導力量正轉向非必需消費品、金融和能源板塊。他強調，AI的故事並未終結，但市場對失望的容忍度已蕩然無存。

0713 GMT - 伯恩斯坦分析師在報告中稱，西班牙電信公司Telefonica交出了一份強勁的第二季度成績單。該集團上調了全年調整後運營現金流（扣除租賃後）的指引，並報告期內實現扭虧為盈，營收也同步增長。分析師指出：「第二季度是承受去年失去1&1批發業務全部逆風的最後一個季度。」他們補充道，該集團似乎正按計劃實現全年目標。該公司股價持平於3.73歐元。

0614 GMT - 繼周二日本南部熊本縣發生地震後，周三東京股市下跌。但大和證券分析師Eiji Kinouchi認為，如果受損工廠能在大約一個月內恢復運營，此次災害不會對股價構成重大威脅。他回顧了2016年熊本地震——當時生產中斷大多在一個月內解決，科技股僅出現單日下跌。他表示，市場焦點應轉向該地區半導體樞紐的災後恢復工作。日經225指數最新下跌2.2%。

0246 GMT - 據Counterpoint Research分析師白晟昊報告，即將推出的先進2納米主處理器將進一步推高智能手機組件成本。他指出，DRAM內存芯片已超越主處理器，成為旗艦智能手機中最昂貴的單一部件。該分析師稱，即使製造商提高零售價，短期內旗艦機型整體毛利率也無法達到2025年的水平。他補充道，第二季度智能手機內存價格較上一季度飆升超過80%，導致旗艦機型製造成本按年上漲近50%。

0230 GMT - 晨星分析師Jing Jie Yu在研究報告中表示，CXMT的股價在上市首日暴漲後，看起來估值過高。晨星認為CXMT不具備競爭優勢，因為DRAM芯片是高度商品化的產品，差異化小且轉換成本低。分析師指出，存儲芯片製造商可能在2027年底至2028年間出現產能急劇增長，從而改善緊張的供需格局並推動價格下跌。他表示：「我們認為市場對CXMT維持高內存價格和盈利能力的能力過於樂觀。」同時，他指出，由於芯片設備出口限制，CXMT與行業領導者之間的差距可能不會顯著縮小。該股最新報47.91元人民幣，上漲1.9%。

1727 GMT - 據Realtor.com數據，自2019年開始追蹤該指標以來，紐約市租賃市場正處於最昂貴時期，這給應屆大學畢業生帶來了沉重打擊。第二季度租金中位數要價攀升至3,707美元，按年上漲164美元，漲幅4.6%。Realtor.com表示，一套統倉公寓將消耗典型計算機科學專業畢業生在紐約市起薪的38.2%，以及商科畢業生的45.2%。在全美範圍內，新畢業生的經濟壓力則要小得多。該網站指出，在全美50個大都市區，一套典型的統倉公寓僅消耗計算機科學專業畢業生薪資的20.9%和商科畢業生的24.8%，約為紐約市負擔比例的一半。

1658 GMT - 永續合約交易所Hyperliquid的原生代幣HYPE，在經歷了一年的強勁表現後，可能仍有進一步上漲空間。Grayscale Research的Zach Pandl在報告中推測，到明年，HYPE代幣的價值可能約為該公司盈利的15至18倍。相比之下，Coinbase的股票預期市盈率更接近35倍，而Circle約為40倍。Pandl解釋道：「平台上的交易活動為HYPE代幣積累價值，與其他許多加密資產一樣，該代幣可以通過現金流進行估值。以此為基礎，我們認為它看起來便宜。」根據CoinGlass數據，HYPE在過去24小時內下跌4.4%，至55.31美元。

1643 GMT - Commvault首席財務官Gary Merrill表示，內存芯片短缺可能影響公司部分交易的完成時間。Merrill在分析師電話會議上稱，Commvault提供幫助企業保護網絡事件後數據的軟件，其本地市場軟件與硬件綁定。儘管近期季度硬件限制基本符合預期，但Commvault正密切關注內存芯片短缺如何影響未來幾個季度。他說：「我們正在管理渠道中的各種變量，並應對與硬件可用性相關的具體問題。」Commvault股價暴跌16%。

1504 GMT - 主要加密貨幣普遍下跌。21shares的Stephen Coltman表示，投資者對聯儲局周三可能加息的擔憂，以及「科技板塊持續的去槓桿化」是主因。美國參議院暫時擱置《清晰法案》也令加密貨幣承壓。比特幣下跌2.8%至63,130美元，以太坊下跌3.5%至1,877美元，XRP下跌3.6%至1.05美元，Solana下跌4.1%至72.80美元。

1417 GMT - 希爾頓全球控股CEO Christopher Nassetta認為中產階級正在復甦。他表示，雖然豪華酒店表現良好，但中檔酒店正經歷最大幅度的轉機。他告訴分析師，中檔酒店類別去年表現下滑，但今年已轉為4%至6%的增長。他的解釋是，AI熱潮正使承包商和工程師等中等收入人群，臨時居住在數據中心在建區域。他說：「全國範圍內所有這些投資，參與建設的人不會住在豪華酒店，他們住的是中檔或中高檔酒店。」

1327 GMT - 康寧正將自己定位為抓住不斷擴大的AI數據中心需求。CEO Wendell Weeks在分析師電話會議上表示，當AI集群規模超過13萬個GPU時，網絡架構需要第三層光學層，從而在「非常大的集群中為每個GPU增加50%的內容」。此外，隨着帶寬擴展，企業級光學內容預計到2028年將「每GPU增加1.3至1.5倍」。Weeks稱，從銅纜到光學升級的轉變也提供了順風，全光學設定意味着「每GPU需要160根光纖，是當前擴展網絡數量的十倍」。除了電纜基礎設施，將光學「引入機箱內部」——即直接在AI服務器內部安裝光學組件和光纖佈線——創造了提供無源光子學的機會，有望釋放Weeks所說的「到2030年100億美元的市場準入平台」。

1035 GMT - 美國國債收益率下跌，因油價回落且投資者寄望中東外交解決方案。在科技股拋售加劇之際，美元兌一籃子貨幣升至一個月高點，一方面是因周三聯儲局利率決議前市場有避險需求，另一方面是受科技股拋售加深影響。市場預期聯儲局將維持利率不變，但可能強調高能源價格帶來的通脹風險，同時加息的可能性也未被排除。Ebury的Matthew Ryan在一份報告中表示：「聯儲局周三別無選擇，只能發出鷹派論調。」根據LSEG數據，貨幣市場定價顯示聯儲局加息概率為34%。Tradeweb數據顯示，10年期國債收益率下跌1.9個點子至4.622%。美元指數DXY觸及101.640的高點。