股市

截至7月23日，美股三大指數收盤情況及分析。道瓊斯指數微跌報52,218.58點；標普500指數跌0.14%報7,498.96點；納斯達克綜合指數跌0.57%報25,690.90點，能源與地緣風險推升避險需求，成長股承壓。

熱門股異動：市場焦點集中於服務器與AI芯片鏈。超微電腦（SMCI）大漲19.84%，報30.56美元，預披露的盈利及訂單超預期；美國超微（AMD）漲1.45%，至552.33美元，受與Anthropic簽署鉅額供貨及投資協議提振；英偉達漲2.30%，報212.06美元；相較之下，英特爾和美光科技分別下挫，反映存儲及傳統芯片板塊獲利了結。

中概股方面：拼多多跌1.46%報83.59美元、阿里巴巴跌1.20%報116.56美元，消費平台回吐前期漲幅；網易走低6.44%，遊戲板塊受資金流出影響；衆巢醫學飆升191.84%報4.29美元，獲監管新進展刺激。

國際宏觀

特朗普：預計美聯邦政府在9月將出現「停擺」

目前，美國參議院共和黨領導人正在與民主黨展開談判，並考慮提出自己的短期撥款方案。如果國會未能及時通過撥款法案，大多數聯邦政府機構和項目的資金將於9月30日午夜、即本財年結束時到期。

美國政府擬對進口仿製藥加徵最高二倍關稅，意在推動本土製藥迴流。該計劃設定兩年關稅豁免期，隨後稅率逐步攀升，行業擔憂成本驟增或推高藥價並壓縮海外生產企業利潤。

美國商品期貨交易委員會批准Kalshi與Coinbase推出加密貨幣永續期貨。新牌照顯示監管態度趨向開放，傳統與新興交易平台競爭格局或被改寫，衍生品市場將迎接更多數字資產產品。

日本央行官員釋放提速加息信號，應對持續高企的通脹壓力。消息推動日債收益率與日元短線走強，市場預期日本貨幣政策或提前轉向，從而影響全球利差與資金流向。

公司新聞

特斯拉Q2營收大增26%但盈利降18%遠遜預期，強調處最大投資階段

二季度特斯拉營收較預期高逾7%、創三年最高增速，過去12個月收入首次超過1000億美元，汽車業務營收加速增23%，服務業務增50%、大超預期，儲能業務營收按年恢復正增長、仍低於預期；EPS較市場預期低35%，毛利率超預期降至16.3%，運營利潤不到市場預期三成；自由現金流兩年來首次由正轉負，但強於預期；FSD訂閲用戶按年增56%至148萬、較預期高近6%；上半年AI算力翻一倍多，Cortex 2算力超115MW；第一代Optimus產線安裝中，預計很快啓動生產。

谷歌Q2雲業務超預期飆升82%，雲積壓訂單達5140億美元，AI投入開始兌現

谷歌母公司Alphabet二季度營收1198億美元，按年增24%；營業利潤408億美元，按年增長30%；受Anthropic等股權收益暴增帶動，淨利潤1121億元，按年大漲298%。Google Cloud營收248億美元，遠超市場預期的225億元，按年大漲82%。資本支出449億美元，超過市場預期的442億美元。CEO表示，AI投資正在重新定義整個業務。

IBM二季度營收僅增長1%，下調全年營收預期，大型機銷售驟降拖累業績

IBM二季度營收172億美元，按年增長約1%，調整後每股收益2.93美元，均低於預期，全年營收增速預期從"逾5%"下調至"4%至5%"。Z系列大型機營收按年驟降42%，拖累基礎設施業務下滑7%。軟件業務相對穩健，營收按年增5%。由於公司在一週前已發佈盈利預警，IBM盤後股價漲約3%。

OpenAI斥資逾300億美元在佐治亞州建設3.2GW超算數據中心並推出Presence企業AI平台。新設施首批電力計劃未來數年上線，同時Presence平台將AI模型與企業數據深度整合，面向客服及銷售場景提供自動化解決方案。

AMD豪擲50億美元入股並向Anthropic供應MI450芯片。雙方簽署數百億美元AI服務器協議，涵蓋最高2GW算力訂單；AMD藉此鞏固進軍高端AI芯片市場的戰略，Anthropic則獲取關鍵算力緩解資源緊張。

GE Vernova上調全年營收與自由現金流目標。燃氣輪機與電氣化訂單推升二季度收入按年增長22%，公司手握1,760億美元訂單儲備，並大幅提高自由現金流預期至115億–125億美元。

Repligen以約15億美元現金加股票收購BioLife Solutions。交易完成後，Repligen將獲得細胞保存及高毛利耗材業務，預計首年實現至少2,000萬美元協同節約。

菲利普莫里斯三度下調全年每股盈利指引並加碼Zyn口含尼古丁投資。匯率波動與競爭壓力壓縮利潤，公司推出更高強度且價格更低的新產品以穩固市場份額。

CME集團調整後每股收益超預期，創下上半年營收與利潤新高。市場數據收入按年大增20%，但交易費略低於市場預期，董事長達菲稱衍生品需求保持強勁。

三星公佈智能眼鏡細節，借AI與可穿戴生態挑戰Meta。新品集成手錶手勢控制與驍龍AR芯片，可拍攝、筆記與信息摘要，計劃於秋季上市。

CrowdStrike與Cerebras達成戰略合作，共同打造高速AI安全檢測平台。CrowdStrike將利用Cerebras推理能力強化Falcon AIDR，後者則在業務中採用Falcon平台以提升網絡安全防禦。

Supermicro預披露利潤率翻倍並稱訂單積壓刷新紀錄。毛利率預計較目標區間翻番，近期新簽訂單超600億美元，刺激股價盤中大漲。

Rocket Lab獲美空軍最高2.66億美元合同，執行12次亞軌道發射。該項目將於未來數年內完成，進一步鞏固公司在小型運載火箭市場的領先地位。

SpaceX AI計劃在德州興建吉瓦級數據中心繼續擴張算力。新園區將對標孟菲斯基地規模，反映公司在AI基礎設施領域的激進投入及對未來需求的樂觀判斷。

今日關注

經濟數據方面，中國6月Swift人民幣在全球支付中佔比公佈；美國至7月18日當週初請失業金人數(萬人)公佈；美國至7月17日當週EIA天然氣庫存(億立方英尺)公佈。

財經事件方面，20:15，歐洲央行將公佈利率決議；20:45，歐洲央行行長拉加德將召開貨幣政策新聞發佈會。

業績方面， 美國航空、 黑石洛克希德馬丁(LMT)$、 諾基亞、 雷神技術公司將於美股盤前公佈業績； 美股盤後， 英特爾、 紐曼礦業、 SAP SE將放榜。