核心要點
- 英國金融行為監管局推出全新沽空監管制度，放寬此類投資者的行政與申報要求。
- 這家英國監管機構表示，新規 「更清晰、更簡便」，將 「維護市場公平」。
- 對沖基金等沽空投資者旨在從公司股價下跌中獲利，這一行為常受到其他市場參與者與政策制定者的批評。
英國金融監管機構放寬了沽空相關規定，大幅削減行政與申報要求，從而放鬆了對對沖基金的限制。
這一轉變標誌着英國金融行為監管局（FCA）對沽空上市公司投資者的監管方式迎來重大調整，也是英國整體推進精簡監管繁文縟節舉措的一部分。
負責監管英國金融服務機構與市場的金融行為監管局周四表示，其新框架為沽空行為制定了 「更清晰、更簡便」 的規則。
沽空是許多對沖基金策略的核心組成部分，指投資者沽空某隻股票或證券，以期從其價格下跌中獲利。
該行為常因在市場劇烈波動時期破壞市場穩定、加速大幅拋售、迫使脆弱企業陷入困境而飽受指責。但金融行為監管局指出，沽空操作在促進金融市場價格發現、提升流動性與風險管理方面發揮着關鍵作用。
新框架將於 7 月 13 日生效。根據新規，金融行為監管局將發布匯總數據，披露每家上市公司淨空頭頭寸的總體規模 —— 這與現行規則中披露單個沽空投資者身份的做法截然不同。
通過取消公開單個沽空者姓名的要求，金融行為監管局新的匿名化、匯總式披露模式，消除了行業認為沽空者面臨的聲譽與策略風險。這讓對沖基金能夠更自由地運作，無需暴露自身交易策略，也不會引發市場牴觸、跟風交易或逼空行情。
金融行為監管局表示，受該制度約束的英國投資者將從 「更合理的時間表」 中受益，這降低了英國對沖基金行業的合規成本，尤其利好中小型與新興機構。
「這些調整為企業提供了更清晰的規則，減輕了行政負擔，同時確保我們掌握維護市場公平所需的信息。」 金融行為監管局基礎設施與交易所部門主管喬恩・雷倫表示。
「這是更精細化監管的實踐體現。」
倫敦蒙特羅內合夥公司首席運營官菲利普・查普爾表示，新規取消了以往給大型資管機構帶來困擾的透明度要求，將使英國市場對投資活動更具吸引力。
「在實現這一目標的同時，也確保了金融行為監管局保留監控市場交易活動所需的透明度。」 查普爾對美國消費者新聞與商業頻道稱。
全球另類資產管理行業貿易機構 —— 管理基金協會首席倡導官吉利恩・弗洛雷斯表示，優化後的規則將鞏固英國作為全球金融中心的地位。
弗洛雷斯同時呼籲歐盟 「迅速行動」，更新自身的沽空披露制度，以提升市場競爭力。
責任編輯：郭明煜