金吾財訊 | 光大證券分析認為，2026年4月21日，速騰聚創(02498)舉辦TechDay2026，發布「創世」數字化架構、「鳳凰」「孔雀」兩款旗艦芯片並預告下一代RGBD傳感器；此前的4月17日，禾賽科技(02525)舉辦2026技術開放日，發布全球首款6D全綵激光雷達超感光SPAD-SoC「畢加索」、4320線ETX系列激光雷達、空間智能AI硬件Kosmo及機器人動力模組四大新品。兩家頭部廠商在同一周內完成年度技術宣示，激光雷達行業競爭加速升維。機構預測，激光雷達行業發展趨勢聚焦：1)線數競賽進入「千線時代」的實質化階段。2)RGBD融合，實現芯片級色彩融合。3)場景泛化：從車載到物理AI的基礎設施躍遷。與此同時，上述三大趨勢的共同底座是芯片全棧自研能力。該機構判斷芯片全棧自研能力正在加速激光雷達競爭格局穩固，後進者難以在短期內追趕頭部廠商的芯片積累。下一階段的核心變量在於：1)新品量產交付節奏：禾賽ETX下半年量產、速騰「鳳凰」2026年內上車或將為近期市場關注的核心；2)機器人業務放量斜率：如禾賽Kosmo發布節奏、速騰具身智能方案客戶導入進度，將決定第二增長曲線對總營收的拉動彈性；3)下一代RGBD融合芯片的研發進度：如禾賽「畢加索」迭代、速騰2027年底RGBD傳感器，將決定技術壁壘的高度與護城河的寬度。