半導體和光模塊今天高位震盪，要跑嗎？又恐高了？其實沒有必要恐高，遇到問題就解決問題。當前市場確實有些猶豫，從今天上午指數來回震盪就能看出來，成交量也在下降——昨天縮量500億，今天大概縮量400億，兩天縮量表明市場心態趨向不確定。這種心態跟過節有關，五一有5天長假，其中3天海外交易時間A股不交易，所以部分資金不願意在這個位置表明態度、主動拉升，這也很好理解。

　　但需要強調，全球股市並不差。昨天晚上納斯達克和標普500都創了歷史新高，今天上午韓國股市也創了歷史新高。不會因為過一個節，全球股市的上漲趨勢就被扭轉。安心持股大概率是不錯的，趨勢是正常的，只是過節心態導致稍微謹慎一些。

　　光模塊和半導體這兩個方向不能放在一起，要分別應對。光模塊漲了很多，一季報業績確實非常好，在A股所有行業中可能是最好的方向，但股價也實在漲得夠多了，位置頂在高位。這個位置有點微妙：一季報利好兌現了，二季報還要等兩個月纔出來，中間有一個業績真空期。在業績真空期裏，已經漲了這麼多的光模塊，是繼續走主升浪，還是大概率會調整、震盪、洗盤？後者的概率更大。所以光模塊要注意性價比，要做換手、做調倉，還要做縮圈。過去可能跟蹤30個光模塊的公司，但現在要把注意力集中在最關鍵的10個上面，因為這10個公司可能會繼續創新高，無懼調整。

　　關於半導體，再次表明對國產半導體的偏愛。國產半導體是啱啱開始。前面光模塊漲的時候，國產半導體也跟漲，但力度完全不能跟光模塊比。這一次國產半導體昨天已經表態，跳空高開、放量上漲，今天繼續震盪收十字星，整體感覺這個方向仍然有機構在吸籌。機構的信心來自哪裏？主要是DeepSeek 4.0這個大模型推出後，它與國產芯片的配合給大家很大信心。整個國產半導體的技術水平已經達到相當程度，沒有漂亮國的芯片，我們仍然能生產全球最頂級的算力和大模型。這個事情啱啱開始被認知，前面沒有信心的資金會在後續一段時間持續加倉。半導體方向的行情大概率會延續到五一之後，今天盤中的震盪只是震盪，甚至是加倉的機會。

　　除了光模塊和半導體，眼界還要更開闊一點。今天盤中還有其他方向有動作。比如化工板塊，各個細分方向都在動，位置很低，五一之後化工股很可能很精彩。很久沒有表現的光伏方向也有異動，光伏訂單最近很好，國家繼續推動光伏行業反內卷，下半年光伏行業值得期待。低位的商業航天遲遲沒有表現，只是因為主力在等待一個火箭回收成功的消息。這個方向可以繼續跟蹤，保持倉位，短線不一定需要加，但萬一沒有倉位，哪天火箭突然成功了，就完全踏空了。這些方向都是前期沒怎麼漲的方向，位置都偏低。五一節之後，這些方向很可能變成新的熱點。