金吾財訊 | 美股光通信股盤中普跌，截至發稿，MaxLinear(MXL)跌7.00%，康寧(GLW)跌4.74%，Global Foundries(GFS)跌4.42%，諾基亞(NOK)跌4.20%，Credo Technology(CRDO)跌3.58%。消息面上，中國銀河證券研究認為，下游客戶四大CSP廠商資本開支向AI算力基礎設施逐級傳導，2026年第一季度，谷歌、亞馬遜、微軟、Meta四家廠商合計資本開支指引上限接近7250億美元，較2024年增長約165%，且未來增長預期仍居高。光模塊持續受益的背景下，上游供需缺口作為短期主線，持續推高光模塊產業鏈景氣度。包括Lumentum、Coherent在內的龍頭公司一季度業績強兌現，其保有先發優勢的前提下，積極推進產能爬坡，未來增長可期，並持續帶動相關產業鏈估值溢價。