周四美股成交額第1名美光科技收跌0.53%，成交454.75億美元。在過去一年暴漲684%後，美光科技憑藉AI芯片需求與存儲周期回暖，股價仍有巨大上漲潛力。
分析師指出，其第二財季營收與每股收益均遠超預期，並給出極為強勁的第三財季指引，推動股價飆升至萬億市值。高帶寬內存（HBM）技術正在從根本上改變存儲行業的商業模式，使美光從周期性大宗商品供應商轉型為準基礎設施企業。通過簽署五年期戰略客戶協議（SCA），美光鎖定了長期定價與出貨量，顯著增強了未來盈利的穩定性和可預見性。
第2名英偉達收高0.78%，成交296.8億美元。周四之前，英偉達股價已經連續四個交易日下跌。據報道，英偉達CEO黃仁勳將於下周訪問韓國。這是他在時隔約7個月的再次到訪，顯示英偉達正強化與韓國的合作關係。
業界預測，訪韓期間黃仁勳可能與三星電子、SK海力士討論HBM、下一代AI性能提升硬件及晶圓代工等合作。業內認為，英偉達若要確保下一代產品競爭力，需在HBM、先進封裝和代工領域加強與韓企合作。此外，他還可能同LG、Naver等企業探討雲計算及物理AI領域的產業鏈合作方案。
第3名微軟收高3.47%，成交193.03億美元。微軟將於下周在Build開發者大會上推出多款自研AI模型，重點包括一款代碼專用模型，以提升GitHub Copilot的競爭力。目前該工具市場份額正被Cursor和Claude Code蠶食。此外，微軟還將發布專攻語音轉寫、推理、圖像生成等場景的模型。
此次發布是對微軟自研AI能力的關鍵考驗。由於與OpenAI的協議限制，微軟此前無法研發頂尖模型，該限制將於明年4月解除。目前微軟的Copilot產品主要依賴OpenAI和Anthropic的模型，但約六年後將失去OpenAI的技術使用權，因此亟需打造自有AI體系。
微軟計劃以低於OpenAI和Anthropic同類產品的定價策略搶佔市場，希望通過自研模型降低運營成本，並吸引開發者通過Azure雲平台採購。若代碼模型能成為Claude的平價替代品，將有助於贏回成本敏感的開發者用戶。
第4名閃迪收高3.25%，成交163.28億美元。閃迪CTO阿爾珀表示，全球AI競賽正日益「以內存為中心」，或加劇內存芯片的供應短缺。
他指出，大語言模型和鍵值緩存需消耗大量內存，而專家混合模型也帶來額外內存需求，使內存成為AI競爭的核心。他首次看到客戶如此堅定地鎖定長期供應，近期閃迪已簽署5份最長5年的供應協議，預計帶來至少420億美元收入。
此外，閃迪正與SK海力士合作開發堆疊式閃存，預計今年年底提供樣品，完整產品明年推出。該技術有望成為AI推理場景的新型內存方案。
第5名AMD收高4.55%，成交160.4億美元。雷神科技周四發布覆蓋塔式、迷你PC和移動三大類別的AI工作站全場景產品矩陣，為業內首次完成三大形態全覆蓋。發布會上，AMD大中華區高管表示，AMD正打造覆蓋雲端、終端與邊緣端的全棧算力體系，以開放生態共建智能算力基礎設施。回顧與雷神在電競硬件領域的多年合作，雙方在AI算力賽道已形成戰略協同。AMD將以全層級芯片矩陣，為雷神AI工作站提供從旗艦超算到隨身終端的硬核算力支撐。
第10名邁威爾科技收高3.09%，成交105.43億美元。邁威爾科技第一季度營收達創紀錄的24.18億美元，按年增長28%，略超預期；數據中心業務營收18.3億美元，按年增長27%。儘管因收購產生一次性費用導致淨利潤大幅下滑，但非GAAP每股收益符合預期。
展望第二季度，公司預計營收約27億美元，按年增長約35%，高於分析師預期。全年指引方面，公司將2027財年營收預期上調至約115億美元，按年增長約40%。鑑於AI訂單強勁，2028財年營收目標上調至約165億美元，較此前指引高出約15億美元，對應按年增長約45%。
第12名Snowflake收高36.48%，成交93.63億美元。亞馬遜宣佈，Snowflake已承諾在五年內向AWS採購價值60億美元的服務與技術，包括Graviton通用芯片和AI GPU。這是Snowflake成立以來最大的一筆投資。
同時，Snowflake公布的第一財季業績顯示，調整後每股收益39美分，營收13.9億美元，均超預期。公司還宣佈收購AI智能體平台Natoma，將其整合至AI數據雲。受上述消息影響，Snowflake盤後股價暴漲37.62%。
分析認為，AI並未消滅SaaS需求，反而放大了企業對數據治理、可觀測性等系統能力的需求。Snowflake處於AI規模化部署的關鍵路徑，主要AI公司資本開支不減，表明本輪AI行情短期仍未結束。
第16名Palantir收高8.17%，成交71.75億美元。Palantir Technologies股價今日上漲，主要受長期商業合同落地、AI與國防業務持續向好等樂觀情緒推動。公司已與Thomas Cavanagh Construction延長合作至2035年，體現其商業客戶粘性和企業級收入的可預測性。此外，市場看好其在國防領域的深度綁定和AI安全需求帶來的增長潛力。
不過，股價仍面臨負面壓力：有分析質疑其估值過高，並警告OpenAI、Anthropic等競爭對手正加劇市場競爭；同時公司內部人士近期減持超4300萬美元，也引發投資者對估值風險的擔憂。
分析師稱，總體而言，Palantir上漲主要依賴市場對其增長故事的持續信心，但高估值與競爭壓力也在抑制上行空間，樂觀與謹慎情緒並存。
第18名NBIS收高8.62%，成交57.82億美元。Nebius Group股價今日上漲，主要受多重利好推動。知名AI投資人Leopold Aschenbrenner旗下基金披露持有該公司約5.6%的股份，涉及投資約26億美元，極大提振了市場信心。
同時，公司最新財報顯示營收按年增長684%至3.99億美元，毛利率擴大至74%，EBITDA轉正，展現出強勁的運營槓桿。此外，公司還與Meta達成協議，並與Bloom Energy等建立電力與基礎設施合作，有望加速數據中心擴張。
儘管市場情緒整體樂觀，媒體熱議其「雲AI」概念，但有分析師警示，股價過快上漲可能使投資者面臨執行風險，若公司無法持續擴大產能、獲取電力和客戶合同，估值或將承壓。總體而言，市場正積極反應這一系列戰略利好。
（截圖來自新浪財經APP 行情-美股-股票市場板塊 左滑更多數據）下載新浪財經APP（截圖來自新浪財經APP 行情-美股-股票市場板塊 左滑更多數據）下載新浪財經APP
責任編輯：張俊 SF065