金吾財訊 | 東岳集團(00189)反覆揚升，最新報17.99港元，漲幅7.27%，成交額9.62億港元。國信證券新近研報披露，英偉達Rubin架構發布，CCL上游材料體系升級。未來聚四氟乙烯(PTFE)由於極低的介電損耗(Df)數值，有望進入M10材料體系。而第一上海此前研究提到，含氟高分子材料受高端領域及鋰電需求拉動，呈現強勁復甦。目前，東岳集團公司PTFE年內已順利完成幾輪提價，下游接受度良好；PVDF價格已從去年低位的約4萬元/噸大幅回升至5萬元/噸以上。有機硅方面，前期產能過剩問題正隨行業集體「反內卷」和需求平穩增長逐步消化，產品價格回暖直接帶動子公司東岳硅材26Q1歸母淨利潤達到1.94億元，按年暴增427.0%。隨着量價齊升邏輯兌現，這兩大板塊正從2025年的拖累項，強力轉化為2026年業績增長的重要彈性來源。該機構預測公司2026-2028年的收入分別為162.5億元/174.7億元/181.3億元人民幣；淨利潤分別為23.2億元/28.1億元/30.0億元，給予公司2026年12xPE，目標價19.5港元，較現價有52.1%的上漲空間，維持買入評級。