金吾財訊 | 交銀國際研報指，華泰證券(06886)在2025年歸母淨利潤163.84億元（人民幣，下同）、按年增長6.7%的基礎上，1Q26實現歸母淨利潤48.0億元、按年增長31.8%，盈利增速明顯加快，其中投行業務實現淨收入8.6億元、經紀業務實現淨收入29.1億元、自營投資實現淨收入47.7億元，按年分別增長58.9%、50.5%及 42.7%。管理層重申公司將錨定建設一流投資銀行目標，打造AI+國際化+財富管理長期增長引擎，特別是以AI驅動業務重構與組織進化，全面深化智能化轉型，保持主要業務指標穩居行業前列。該機構更新了2026-28年預測，預計未來三年公司盈利能力持續增強，歸母淨利潤分別達到195/219/243億元。2026年以來公司股價表現與業績表現存在一定背離，考慮到其在財富管理、國際業務等方面的成長潛力，特別是在藉助AI賦能降本增效的前瞻佈局，估值仍有修復空間。維持買入評級，目標價上調至21港元。