作者｜不慌實驗室 楊立成

2026年5月，阿里兩項低調人事調整引發關注：集團CTO吳澤明進入5人合夥人委員會，盒馬CEO嚴筱磊彙報線劃轉至統管全商業的蔣凡。

這不是普通架構微調，而是千億外賣大戰後的戰略定調。據阿里2026財年財報，即時零售全年營收785.2億元按年增47%，補貼閃電戰告一段落，全鏈路資源收攏與重資產基建競賽，纔是萬億賽道下半場的核心。

組織全面收攏

吳澤明的晉升是管理層對千億外賣大戰的高度肯定。過去一年，他主導淘寶閃購從零起步，硬生生在美團壟斷的市場撕開缺口。

如今閃購CEO交由深耕地推與履約的雷雁群接任，標誌着阿里的戰略重心從「搶份額」轉向「練內功」。

嚴筱磊彙報線調整則是更明確的信號：盒馬這個獨立運營11年的「特區」，即將全面併入中國電商事業群，成為阿里即時零售版圖的核心拼圖。

過去十年，阿里的即時零售始終處於分散狀態：盒馬主打生鮮大店、淘鮮達做商超配送、天貓超市深耕半日達。直到去年外賣大戰，阿里才第一次把餐飲、生鮮、商超、醫藥等所有供給，統一聚合到「淘寶閃購」這一個入口之下。

如今組織收攏的邏輯更加清晰：蔣凡統管所有商品相關業務，吳泳銘全權負責AI技術落地。

阿里內部已形成共識：高頻餐飲外賣是培育用戶入口，必須先穩固50%左右的市場底盤，再以此為基礎拓展生鮮、商超、醫藥等非餐品類。

未來盒馬、天貓超市、阿里健康的即時零售業務，可能將逐步統一到淘寶閃購品牌下，實現供給、流量、履約的全域協同。

千億大戰覆盤

這場耗資近千億的閃電戰，徹底改寫了中國即時零售的行業格局。據阿里財報披露，2026第一季度，淘寶閃購訂單規模達去年同期的2.7倍，非餐訂單更是達到去年的3倍。

截至2026年5月，淘寶閃購日均訂單穩定在6000萬單左右，市場份額從一年前的20%躍升至40%以上。

更關鍵的是，阿里成功將單均履約成本壓縮至與美團持平，打破了後者在履約效率上的長期壟斷。

從戰略層面看，阿里達成了最核心的目標：阻止了美團依託即時零售跨界侵蝕傳統電商基本盤，但代價同樣慘重，近千億的補貼投入導致阿里中國電商集團經調整EBITA按年下降44%。

不過對組織而言，最大的收穫是信心，畢竟「美團原來不是不可戰勝的」，這成為所有參戰員工的共同感受。

另一邊，美團雖然守住了30元以上高客單價外賣70%的份額，4-5月餐飲業務也實現了UE小幅盈利，但失去的是更寶貴的「危機感」。

不僅對阿里的閃電戰反應遲緩，到店業務也被抖音抖省省撕開缺口，上線三個月日活就突破1600萬。收購叮咚買菜、加碼小象超市，本質上都是美團重拾危機感後的防禦性動作。

基建競賽開打

AI時代的到來，徹底改變了即時零售的競爭邏輯。未來的護城河，在於更重的供應鏈、更密的倉網和更強的控貨能力。一場圍繞基礎設施的全面競賽，已經在阿里和美團之間打響。

阿里的底牌是過去一年外賣大戰沉澱下來的5萬個消費網格。

這套基於AOI（興趣區域）劃分的運營體系，能夠精準刻畫每個區域的消費潛力、用戶畫像和物流能力，指導商家精細化選址、選品和定價，這曾是美團的獨家優勢，如今已被阿里追平。

倉儲方面，盒馬前置倉數量已突破500個，年底目標甚至是1000個；淘寶便利店定下2026年開出3000家的目標，通過「平台賦能+商家建倉」的模式快速下沉。

與此同時，阿里內部人士稱，公司仍在與樸樸超市溝通，試圖補強在華南市場的供應鏈短板。

美團也沒有坐以待斃。其旗下小象超市前置倉數量已突破2000個，今年計劃再新增800個；松鼠便利店同樣在加速擴張，與淘寶便利店展開貼身肉搏。

收購叮咚買菜不僅獲得了其在長三角的優質倉網資源，更重要的是阻止了這些基礎設施落入阿里手中。

對於這場持久戰，阿里已經定下了清晰的時間表：2028財年即時零售GMV突破1萬億元，2029財年實現板塊整體盈利。

即將到來的世界盃和暑期消費旺季，將是新打法的第一次大考。

阿里可能會繼續投入，但重點或已從餐飲外賣轉向全品類即時零售，從不計成本的閃電戰，轉向更注重效率和盈利的陣地戰。

美團也將緊盯阿里在非餐品類的動作，動態調整競爭策略。

千億補貼大戰的硝煙已經散去，但萬億即時零售之戰才啱啱拉開序幕。

未來的勝負，不再取決於誰能燒更多的錢，而是誰能構建起更高效的供應鏈體系、更密集的倉網布局和更強大的組織能力。

這是一場沒有捷徑的長跑，考驗的是巨頭們的耐心和定力。