近期，強勢已久的科技成長出現調整跡象。在板塊擁擠度處於高位的當下，短期市場或存在風格再平衡的需求；與此同時，AI算力產業趨勢仍在，美股財報整體偏樂觀帶動海外科技情緒上線，A股仍在等待新的業績催化。
隨着市場波動率放大，科技行情後續持續性如何？又該如何挖掘更具性價比的投資機會？一起來看長城基金「科技+」基金經理趙鳳飛最新研判。
趙鳳飛表示，目前在AI領域，中美呈現共振加速的局面，產業鏈拉動效應顯著，AI相關硬件迎來收入利潤的兌現期。以算力、半導體為代表的科技板塊是有一定持續性的熱點，國內某存儲技術公司的IPO也為設備公司帶來擴產和國產化率提升的雙重邏輯。
在科技領域，趙鳳飛認為目前可關注這幾類機會：一是AI 基建方向，包括算力、存力、電力等，個人更加關注國產算力板塊；二是半導體：包括設備、材料和部分設計等，既有國產化邏輯，又有稼動率高、漲價的邏輯；三是其他新興產業：如商業航天、機器人、智能駕駛、量子計算等，符合產業發展趨勢，但業績兌現仍需等待，確定性相對低一些，可適度關注。
此外，趙鳳飛還表示，可對終端AI保持關注，海外某半導體巨頭入局AI PC為市場帶來更多期待。同時，近期美股軟件股業績超預期，也關注模型吞噬論階段性緩和與回擺可能帶來的反彈機會。
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責任編輯：孫同懷