金吾財訊 | 中信建投證券研究指，近日，美國半導體研究機構SemiAnalysis發布報告認為：銅纜和可插拔光模塊兩條產品線需求長期向好，CPO的規模量產時間可能推遲至2028年乃至2029年，CPO節奏放慢意味着NPO可能加速推進。中信建投認為，不論是CPO還是NPO，主要面向ScaleUp市場，這對可插拔光模塊供應商而言都是增量市場，傳統可插拔光模塊公司可以深度參與這塊增量市場。甲骨文發布2026財年財報，其剩餘履約義務按年增長363%至6380億美元，公司FY26資本支出為557億美元，計劃FY27財年再孖展400億美元支撐基建，印證了AI算力的需求非常旺盛。近期，光通信板塊由於前期漲幅較大、情緒擾動等而出現調整，該機構認為並不會動搖行業基本面向好的基本趨勢，依然對整個光通信及CPO/NPO產業鏈的景氣度保持樂觀與看好的態度。