金吾財訊 | 中遠海能(01138)盤中走強，報19.39港元，漲7.48%，成交額4.42億港元。消息面上，此前，美國財政部長貝森特通過社交媒體宣佈，美國財政部已經發布一份為期60天的一般許可，授權允許伊朗石油的生產、交付和銷售。據最新機構研報分析，美伊和談相關動態雖有反覆，但上周海峽通行船舶按月增長3%，VLCC即期運價大幅上漲，中東TD3C航線跳升至近50萬美元/天，西非航線漲幅超八成。基本面來看，若海峽通行恢復，油運產能利用率將重回高位，長協合同控盤將進一步放大業績彈性，後續補庫需求有望帶來業績高增。國泰海通研報指，美伊和談海峽恢復預期提升，主要航線即期運價大漲。1）短期：據新華社報道，美伊於6月18日簽署諒解備忘錄，但6月20日伊朗發表聲明，因以色列持續違反停火協議，宣佈重新關閉海峽。上周海峽通行船舶按月增長3%，為2月日均通行量的14%，其中VLCC通行按月增長13%。上周VLCC TCE大幅上漲，其中，中東TD3C航線跳升至近50萬美元/天，延布亦實現了23萬美元/天的成交，美灣上漲近三成達15萬美元/天，西非大升逾八成達17萬美元/天。2）中期：若海峽通行，油運產能利用率將重回高位，且長錦控盤將進一步錦上添花，後續補庫與業績高增確定可期。提示補庫規模與節奏將與油價期現價格與增產速度相關。3）長期：若伊朗石油制裁取消，油運合規市場將成就超高景氣且可持續數年，提供業績估值雙重空間。