金吾財訊 | 國泰航空(00293)午後漲勢持續穩健，截至發稿，最新報12.93港元，漲幅2.70%，成交額1.45億港元。消息面上，瑞銀新近研報上調國泰航空目標價13.4%至16.9港元，重申「買入」評級，重申國泰是該行亞太地區最偏好的航空公司之一。瑞銀同時上調對國泰航空2026-2028年盈利預測8-23%，預期半年度淨利潤為52億港元，按年增41%；經常性淨利潤(剔除一次性非經營性收益)為38億港元，小幅增長3%，主要考慮中東衝突期間航空飛行需求缺乏彈性，在衝突後利潤率良好。該行表示，機票價格很可能維持在衝突前水平之上，主要原因是需求缺乏彈性；航空公司加快老舊飛機退役，整個行業的航班供應趨緊；及海灣航空公司在歐洲航線上贏得的市場份額(儘管影響較小)。因此，該行認為股東回報率(ROE)可以維持在較高水平，預計國泰航空2026年至2027年的ROE將達到21%。滙豐研究亦表示，美伊局勢降溫，航空燃油價格自中東戰事發生以來的高位回落54%，雖然仍較戰事前高29%，但相信已足以影響企業下半年盈利前景，將國航(00753)、東航(00670)及南航(0105)的評級由「減持」上調至「持有」，並將目標價分別上調21%、59%及33%，至4.6港元、3.5港元及3.6港元。滙豐研究明確表示更偏好國泰航空(00293)，重申「買入」評級，維持目標價15.3港元不變，看好其高端旅遊需求及空運運費持續高企。