金吾財訊 | 機器人概念股盤初強勢，截至發稿，地平線機器人-W(09660)漲12.74%，華虹宏力(01347)漲6.39%，仙工智能(06106)漲5.49%，美的集團(00300)漲5.29%，極智嘉-W(02590)漲5.28%，優必選(09880)漲5.50%，阿里巴巴-WR(89988)漲4.33%，阿里巴巴-W(09988)漲3.85%，中芯國際(00981)漲3.81%。消息面上，國金證券新近研究認為，26年是人形機器人0-1兌現的重要節點。特斯拉鏈預計年內第一代量產產品發布，隨着供應鏈大批量產線建設完成，有望正式開啓大規模量產。國產鏈頭部本體出貨量規模有望從數千台跨越到數萬台，應用場景主要來自於文娛商演、科研教育、數據採集、導覽導購等。在這個階段，龍頭公司供應鏈、技術都會趨於收斂。全球將會邁入機器人「軍備競賽」，重點關注五大方向：(1)特斯拉鍊的收斂:特斯拉鍊已經迭代4年，目前硬件供應鏈趨於收斂的拐點。圍繞確定性和空間。(2)技術迭代與收斂:看好電驅動新技術(諧波磁場電機、GaN)、靈巧手(電子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端軸承等相關標的。(3)海外其他供應鏈的機會:蘋果、谷歌、OpenAI、Figure等都陸續邁入0-1，重點關注銀輪股份以及電子鏈標的相關機會。(4)國內本體和應用垂類機會:宇樹、智元、樂聚、銀河通用等陸續上市，關注供應鏈以及本體標的。(5)圍繞長期確定性，佈局"優質格局"的標的。