國泰海通證券研報指出，中國南方航空股份大額定增與飛機大單不改十五五供需繼續向好，地緣油價不改盈利上行長邏輯。貨運與國際保持盈利，將助力油價影響小於擔憂。近期油價回落，期待暑運經營改善。Q2貨運與國際盈利減輕油價影響，Q3供需向好與油價回落將保障經營改善，或催化樂觀預期。近期油價顯著回落，考慮油價階段性壓力對盈利節奏影響，下調2026-27年歸母淨利預測至3/53億元人民幣，新增2028年預測86億元人民幣。維持目標價5.67港元，建議增持。
國泰海通證券研報指出，中國南方航空股份大額定增與飛機大單不改十五五供需繼續向好，地緣油價不改盈利上行長邏輯。貨運與國際保持盈利，將助力油價影響小於擔憂。近期油價回落，期待暑運經營改善。Q2貨運與國際盈利減輕油價影響，Q3供需向好與油價回落將保障經營改善，或催化樂觀預期。近期油價顯著回落，考慮油價階段性壓力對盈利節奏影響，下調2026-27年歸母淨利預測至3/53億元人民幣，新增2028年預測86億元人民幣。維持目標價5.67港元，建議增持。
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