星展：維他奶國際重申「持有」評級目標價降至6.8港元

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　　星展發布研報稱，維持維他奶國際（00345）目標市盈率於未來12個月預測市盈率的27倍，將目標價下調3%至6.8港元，並因內地競爭激烈而對其前景維持謹慎，重申「持有」評級。

　　維他奶2026財年核心純利按年下降4%，大致符合該行預期。期內，中國內地業務收入按年下降5%至32億港元，零食連鎖店和倉儲店等全渠道增長被結構性一般貿易下滑所抵銷。香港業務收入按年下降3%至22億港元，主要受到澳門及維他天地業務拖累，但此後已基本復甦。

　　該行指出，中國內地正處於新銷售領導層的過渡期，管理層正密切合作以加速產品進入市場的進程。由於下調毛利率預期，該行將維他奶2027財年盈利預測下調7%，並引入2028財年預測。

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