詳細闡述了中國、私募信貸及其他投資情況

Yantoultra Ngui/Rae Wee

路透新加坡7月8日 - 新加坡國有投資機構淡馬錫周三表示，計劃大幅增加對人工智能公司的投資，目標是到2031年將該技術領域的投資佔比從目前的6%提升至最高15%。

持有Anthropic和OpenAI股份的淡馬錫還表示，其投資組合淨值在上一財年攀升至5180億新加坡元(4000億美元)，連續第二年創下歷史新高。

按新加坡元計算，這一數值增長了10.5%；按美元計算，則增長了14.8%。這一回報率與MSCI全球股票指數 .MIWO00000PUS 17%的漲幅相比較，不過淡馬錫的投資組合在結構、投資授權和資產配置方面均與公開市場股票基準存在差異。

「人工智能應用邁入實質階段」

首席執行官迪爾漢·皮萊（Dilhan Pillay）在簡報會上表示，人工智能的快速發展標誌着「一個將創造巨大新機遇的關鍵階段」。

他補充道，淡馬錫計劃在五個重點領域部署資本：能源與數據中心、半導體、雲服務提供商、基礎模型以及人工智能應用和軟件基礎設施。

他表示，淡馬錫還將通過人工智能的視角審視其全部持股。

「人工智能應用已進入實質性實施階段，」他說，「為了保持競爭力，我們投資組合中剩餘的85%必須聚焦於人工智能應用。這正是我們其餘投資組合將實現價值增長的領域。」

淡馬錫表示，去年的業績得益於資產剝離帶來的收益以及本地企業的良好表現。該公司拒絕披露其在人工智能公司中的持股比例，以及這些持股可能對其業績產生的影響。

儘管人工智能相關企業的估值大幅飆升，但淡馬錫表示，其還不得不應對中國經濟的不均衡發展以及中東戰爭帶來的衝擊——這些因素引發的市場波動導致其投資組合價值在財年最後一個月下跌了2%。

「這是我們作為投資者所面臨的最嚴峻的挑戰之一，」皮萊表示。

私募信貸同樣備受關注

從長期來看，淡馬錫的10年年化回報率為7.1%，20年回報率為6.8%。

其5年期回報率為4.6%，這主要是因為2021年至2024年間中國市場表現落後於全球市場。淡馬錫表示，此後中國市場的估值已出現反彈，其基礎中國投資敞口在過去一年中增加了100億新元。

為抵消其投資組合中由人工智能驅動的部分（該部分被描述為高增長但波動較大），淡馬錫表示，還計劃增加在私募信貸及其所謂的「核心加」基礎設施等更穩定領域的投資。

其目標是將私募信貸的配置比例從目前的2%提升至2031年的5%，重點關注高級有擔保債務。 儘管行業正進入一個更為謹慎的階段 (link) ——基金經理們正面臨募資放緩、贖回請求激增以及貸款質量審查趨嚴等挑戰——該計劃仍將推進。

該基金計劃將「核心加」基礎設施（即與電氣化、數據中心和能源轉型等領域相關的基礎設施）的投資比重從1%提升至2031年的5%。

在上一財年，淡馬錫投資了510億新加坡元，並減持了310億新加坡元的資產，淨投資額為200億新加坡元。

其中包括對Anthropic和OpenAI、中國瑞幸咖啡以及歐洲傑尼亞集團（Ermenegildo Zegna Group）的投資。

淡馬錫表示，其投資組合中43%為總部位於新加坡的投資組合公司，38%為全球直接投資，19%為合夥企業、基金和資產管理公司。

其三大業務板塊的10年期內部收益率大致相當：淡馬錫新加坡投資組合公司為8.1%，全球直接投資為7.6%，合作伙伴關係、基金及資產管理公司為7.7%。