FX168財經報社(北美)訊 周二（7月7日），華爾街風險偏好明顯降溫。全球市場突然切換至避險與輪動模式：美股三大指數走弱，納指領跌，AI芯片股遭遇大幅拋售；與此同時，霍爾木茲海峽附近商船遇襲消息推升油價，日元再度跌向162關口並引發日本干預猜測，黃金在聯儲局紀要公布前回落，比特幣結束本月連漲勢頭。市場正在同時消化三條主線：AI交易估值過高、地緣風險重新升溫，以及聯儲局新主席沃什政策框架的不確定性。

美股：AI芯片股遭拋售，資金轉向防禦與藍籌

道瓊斯工業平均指數盤中一度觸及歷史新高，但隨後回落，盤中小幅下跌約0.3%；標普500指數下跌約0.6%，納斯達克綜合指數跌幅擴大至1.4%，科技股和AI相關交易成為最大拖累。

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這場拋售的核心並不是單一公司利空，而是市場對「AI高預期交易」重新定價。三星電子發布強勁二季度業績後，其股價仍在韓國市場大跌約7%，拖累韓國Kospi指數接近5%的跌幅，並引發全球芯片股連鎖回調。華爾街日報指出，三星預計季度利潤激增，但仍未滿足投資者已經被AI行情推高的預期，隨後芯片股在全球範圍遭到拋售。

美股盤中，AI與半導體板塊成為拋售重災區。美光科技一度跌約7%，KLA、Marvell、博通和AMD等芯片股同步走低，VanEck Semiconductor ETF（SMH）跌幅超過5%。這表明市場並非簡單賣出個別公司，而是在撤離此前漲幅過大的AI硬件鏈條。

Vital Knowledge創始人Adam Crisafulli表示，三星財報後的市場反應揭示了未來幾周美股面臨的最大風險之一：二季度企業盈利從絕對水平看可能仍然強勁，但與一季度相比，當前市場預期已經明顯更高，標普500指數也比一季度財報季前高出約1000點，這意味着企業「過關門檻」已經被大幅抬高。

資金並未全面離場，而是發生明顯輪動。醫療、金融和部分大型科技藍籌獲得買盤支撐，禮來上升逾過2%，摩根大通、微軟走強；沃爾瑪宣佈下調包括碎牛肉和可口可樂在內的部分商品價格後，股價也上升逾過2%。這顯示投資者並不是完全放棄股票，而是從高估值AI概念轉向盈利更穩定、估值更容易解釋的板塊。

另一個擾動來自DeepSeek。據報道，DeepSeek正在開發自有AI芯片，這可能降低其對英偉達、三星等外部半導體供應商的依賴。消息進一步加劇市場對AI芯片需求可持續性的擔憂，英偉達股價盤中跌逾1%。

SpaceX周二正式納入納斯達克100指數，但股價反而下跌約5%。Investors.com報道稱，SpaceX進入納指100後將被納入包括QQQ在內的重要ETF，但股價仍跌超4%，儘管摩根士丹利、Raymond James等機構給出了積極評級和較高目標價。

油市：霍爾木茲再傳襲船，布油重返73美元上方

與科技股下跌形成鮮明對比的是，原油價格因中東地緣風險突然升溫而走高。Axios援引兩名美國官員報道稱，伊朗周一晚間向通過霍爾木茲海峽的商船發射至少兩枚導彈，船隻嚴重受損但暫無人員傷亡。該水道通常承擔全球約20%的石油運輸量，因此任何安全事件都足以迅速推升原油風險溢價。

英國海事貿易行動辦公室（UKMTO）也表示，收到一宗發生在阿曼Limah以東約8海里的事件報告，一艘南向航行的油輪遭「不明射彈」擊中並起火，但暫無人員傷亡。這一事件再次凸顯美伊臨時和平安排的脆弱性。

截至盤中，9月交割的國際基準布倫特原油期貨上漲約1.9%，至每桶73美元上方；8月交割的美國WTI原油上漲約1.9%，至每桶69美元上方。油價此前啱啱因供應增加預期承壓，此次霍爾木茲風險讓交易員重新計入地緣風險溢價。

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不過，油價上漲能否持續仍取決於兩個關鍵問題：第一，霍爾木茲通航是否出現實質性中斷；第二，美伊談判是否進一步惡化。若襲擊沒有升級，油市可能重新回到「供應增加、需求承壓」的邏輯。

匯市：日元再度跌向162，日本干預風險升溫

匯市方面，美元兌日元徘徊在162附近，逼近市場高度敏感的干預區間。美市盤中，美元兌日元周二在161.9附近波動，過去一個月日元累計走弱約1%，過去12個月貶值超過10%。

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MUFG高級外匯分析師Lee Hardman表示，上周末市場一度猜測日本可能趁美國假期、流動性較低時入市干預日元，但最終並未採取行動，這促使日元回吐此前部分漲幅。

美元整體則表現搖擺。此前美國就業數據不及預期，令市場下調年內加息押注。投資者目前預計聯儲局到12月大約加息29個點子，低於一周前約38個點子。市場焦點轉向周三公布的聯儲局6月會議紀要，尤其是新任主席Kevin Warsh是否會透露更多政策線索。

不過，Commonwealth Bank of Australia外匯策略師Carol Kong認為，當前市場對加息幅度的定價可能仍然偏低。她表示，市場認為加息周期可能比其預期更早啓動，但對加息總幅度的定價仍低於該行判斷。

黃金：等待聯儲局紀要，金價跌破兩周高位

黃金周二回落，投資者在聯儲局6月會議紀要公布前選擇獲利了結。現貨黃金跌至約4129美元/盎司，日內跌幅約0.85%；過去一個月金價下跌超過4%，但仍較一年前高出約25%。

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ABC Refinery全球機構市場主管Nicholas Frappell表示，金價走勢更像是延續上周以來的築底過程，市場正在等待聯儲局紀要提供更多短期利率政策方向。

黃金今年稍早曾在美以與伊朗戰爭、通脹擔憂和美元走強推動下衝至紀錄高位，但隨後回落超過25%。近期較弱的美國就業數據一度緩解市場對近端加息的擔憂，推動黃金反彈至兩周高位；但在聯儲局紀要公布前，買盤明顯趨於謹慎。

值得注意的是，香港周二推出黃金中央清算系統，並重啓黃金期貨交易，試圖強化其作為區域黃金儲備與交易中心的地位。

加密貨幣：比特幣結束連漲，反彈可持續性遭質疑

加密貨幣市場同樣降溫。比特幣周二回落，結束本月以來連續上漲走勢。比特幣周一曾升至64,500美元，為逾兩周高位，但隨後回落；未平倉合約下降、現貨需求偏弱，使市場開始質疑7月反彈的可持續性。

截至美市盤中，比特幣在62,000美元上方震盪，以太幣回落至1,770美元附近。根據行情數據，比特幣盤中高點曾觸及64,413.99美元，隨後回落。

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近期加密市場的反彈很大程度來自空頭回補。過去24小時內，超過5億美元槓桿加密期貨頭寸被交易所強平，其中空頭倉位連續第六天佔據主要部分。然而，比特幣期貨未平倉合約從7月3日的約77.6萬枚BTC降至約74萬枚BTC，說明衍生品交易員並未積極追漲；ETF資金流和Coinbase溢價偏弱，也顯示現貨需求仍不強。

這意味着，比特幣本輪反彈更像是「空頭被迫平倉」推動，而不是新一輪資金全面入場。如果美股科技股繼續承壓，或美元與美債收益率重新走強，加密資產仍可能面臨回調壓力。