智通財經APP獲悉，綜合央視新聞等媒體報道，美國財政部周二宣佈撤銷豁免伊朗石油出口相關制裁的許可，引發市場對美伊談判前景的擔憂。截至發稿，布倫特原油在這一消息的刺激下拉升，日內漲幅超過5%。

美國財政部外國資產控制辦公室的文件顯示，自2026年7月7日起，6月21日簽發的豁免文件已被撤銷。此前的豁免基於美國與伊朗正式簽訂諒解備忘錄，有效期持續兩個月，原本還能協商延長。

最新文件同時寫道，原先獲得授權的相關交易，只能以「收尾」為目的持續到2026年7月17日；7月7日後不再授權新的伊朗原油交易。

雙方的最新交鋒依然是在爭奪「霍爾木茲海峽管理權」。根據上個月雙方達成的協議，伊朗承諾允許商船安全通過霍爾木茲海峽，但伊朗也反覆強調所有商船隻能走海峽北部沿伊朗海岸的航線。

與此同時，美國海軍在沿阿曼海岸開拓出一條南部航線，因此近幾個月有關「伊朗襲擊通航商船」的消息，大都指向走南部航線的船隻。

美國態度的轉變發生之際，波斯灣的石油出口量與產量剛開始向着戰前水平恢復，國際油價已經回落至戰爭爆發前水平。若美國取消伊朗石油豁免最終導致諒解備忘錄破裂，全球市場恐怕將再度陷入動盪之中。

此前摩根大通大宗商品研究主管娜塔莎·卡內娃在一份報告中指出：「由於滯留在霍爾木茲海峽的原油最終重新進入市場，而市場此前已花了數月時間學習如何在沒有原油的情況下運轉，因此市場正面臨暫時性供應過剩的風險。」

國際能源署則預測，未來一個月戰略石油儲備的釋放速度將放緩至幾乎停止。一些分析人士預計，各國政府將迅速尋求重建庫存，這將增加需求並有助於消化任何過剩的石油。

但供應過剩究竟是不是暫時的，未來的發展可能取決於兩件事：脆弱的和平協議能否維持下去，石油輸出國組織（OPEC）+產油國集團是否願意抑制產量反彈以保護油價。

曾任職於石油輸出國組織（OPEC）祕書處的Rystad Energy地緣政治分析主管Jorge Leon表示，霍爾木茲海峽油氣流量的正常化將給石油輸出國組織（OPEC）帶來棘手的問題。

他表示：「真正的挑戰將出現在石油供應恢復正常、庫存重建之後，屆時石油輸出國組織（OPEC）+必須從增產轉向捍衛市場。屆時，問題不再是石油輸出國組織（OPEC）+能生產多少，而是誰願意減產。」

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中國海油石油(00883)：3月初，中金發布研報稱，考慮到2025年油價按年下跌15%和目前的上升預期，下調中國海洋石油(00883)2025年淨利潤預測4.2%至1284億元人民幣，基本維持2026年淨利潤預測，並料2027年淨利潤達1424.7億元。該行上調中國海洋石油(600938.SH)A股目標價29%至38.8元人民幣;升中海油港股目標價22.8%至28港元，均予「跑贏行業」評級。就伊朗局勢變化，建議投資者重點關注油氣上游勘探開發、油服、煉化企業的投資機會。短期而言，該行認為由於地緣政治溢價提升，油價中樞或從2025年的每桶約67美元上升至70美元以上，此外，伊朗扼守霍爾木茲海峽，中東原油貿易流動的穩定性及海灣國家的生產設施的安全性亦是油價短期的上行催化劑。

中國石油股份(00857)：中國最大的油氣生產銷售商，上中下游一體化，全球綜合性巨頭。業務覆蓋勘探生產、煉油化工、銷售、天然氣與管道全產業鏈。

中國石油化工股份(00386)：中國石油化工股份發布2025年度生產經營數據，原油產量3970萬噸，按年增加0.2%；天然氣產量412.53億立方米，按年增長4.02%;境內成品油總經銷量約1.78億噸，按年減少2.88%。