2026年以來，10年期國債收益率下行至1.75%附近，銀行理財、大額存單等傳統固收資產的吸引力隨之下降。當單純的票息累積難以滿足收益增強的期待時，如何通過配置不同風險收益特徵的資產，在可控的淨值波動區間內尋求長期穩健回報，是投資者關心的熱點問題。
在此背景下，7月13日起，作為中國銀行「慧投計劃」系列產品，廣發悅頤多元穩健三個月FOF（A類027496，C類027497）將在中國銀行、廣發基金直銷等各大渠道正式發行。
中行「慧投計劃」再推新品 提供一站式解決方案
截至2026年5月末，公募基金數量已突破14000只，遠超A股上市公司家數，選基難度不亞於選股。在此背景下，中國銀行攜手公募基金管理機構推出「慧投計劃」，旨在為投資者提供一站式資產配置解決方案。
根據倉位與風險暴露的不同，中國銀行「慧投計劃」構建了四大產品線——慧穩（超低波）、慧盈（低波）、慧利（中波）、慧逸（高波），入選產品定位清晰、目標明確，致力於為不同風險偏好的居民財富管理提供更多適配選擇。憑藉清晰的低波「固收+」定位，廣發悅頤多元穩健三個月FOF獲得准入。
該產品定位於偏債混合型FOF，投資權益類資產佔基金資產的比例為5%-30%（其中投資於港股通標的股票的比例佔股票資產的0%-50%）；投資於QDII基金和香港互認基金的比例佔基金資產的0%-20%。關於權益資產和QDII基金的配置區間，既為固收底倉留出較為充裕的安全墊，也為適度捕捉權益市場的結構性機會保留了彈性空間。
基金招募說明書顯示，廣發悅頤多元穩健三個月FOF的業績基準為「中債-綜合全價（總值）指數收益率×82%+滬深300指數收益率×7%+恒生指數收益率×3%+上海黃金交易所Au99.99現貨實盤合約價格收益率×3%+活期存款基準利率×5%」。該產品囊括了國內債券、A股、港股以及黃金等多元資產，將配置視野拓展至跨類別和跨地域的維度，藉助不同資產之間的低相關性平滑組合波動。
平台一體化賦能 資深FOF健將掌舵
公開資料顯示，擬任基金經理楊喆現任廣發基金資產配置部總經理，擁有18年證券從業經驗、13年投資管理經歷，長期深耕「固收+」與FOF領域。在FOF產品的管理上，她注重通過量化與基本面結合的方法進行資產配置和基金篩選，並將風險管理貫穿於投資全流程，致力於打造高性價比的基金組合。
歷史數據顯示，楊喆在管的多隻FOF產品在風險收益比方面整體表現較優。以其管理時間較長的廣發安騰穩健6個月FOF為例，該產品自成立以來實現了每個年度（2023~2025年）正收益的業績表現，過去三年回撤控制在同類產品中排名第4，卡瑪比率同類排名第3。（詳見下表，基金過往業績不預示未來表現，投資須謹慎）
在平台支持層面，廣發基金在資產配置領域的投研實踐已逾十年，構建了橫跨宏觀策略、權益、固收與海外市場的協同研究體系。而在楊喆帶領的資產配置部，團隊按大類資產與策略模塊設立專業小組，分別負責宏觀及資產比較、權益資產、債券資產、商品及另類資產等的領域深度研究，通過精細化的小組分工與高效的內部協同，深度挖掘資產價值，力求更全面地捕捉市場機會。
展望2026年下半年，楊喆認為，從大類資產比價的角度看，權益資產的配置吸引力正在上升，將權益以及黃金等低相關性資產納入組合，是提升整體風險收益性價比的路徑之一。廣發悅頤多元穩健三個月持有期FOF（A類027496，C類027497）的推出，可以幫助投資者在固收資產的基礎上適度參與多資產機會，以紀律化的方式實現跨資產配置。
注1：基金排名數據來自銀河證券基金研究中心，數據截至2026年5月31日。基金經理楊喆共管理3只混合型FOF（權益資產0-30%），其中廣發悅康三個月持有（FOF）、廣發悅豐多元穩健三個月持有（FOF）管理時間未滿6個月，暫不列示業績數據
注2：廣發安騰穩健6個月持有混合（FOF）成立日期為2023年05月16日。銀河基金類型為混合型FOF（權益資產0-30%）（A類）。業績比較基準為：中債-綜合全價（總值）指數收益率×82%+滬深300指數收益率×7%+中證港股通綜合指數（人民幣）收益率×3%+上海黃金交易所Au99.99現貨實盤合約價格收益率×3%+活期存款基準利率×5%。過往業績（業績比較基準）：2023/05/16至2023/12/31：0.33%（-0.50%）；2024：4.24%（6.20%）；2025：3.18%（0.47%），數據來自基金定期報告。歷任基金經理（任職日期）為：楊喆（2023/05/16至今）
注3：廣發悅頤多元穩健三個月持有期（FOF）銷售費用如下：對於A類份額，認購費率根據金額劃分：低於100萬元為0.50%、100萬元（含）至500萬元為0.20%、500萬元及以上每筆收取1000元。申購費率根據金額劃分：低於100萬元為0.50%、100萬元（含）至500萬元為0.40%、500萬元及以上每筆收取1000元。A類份額的贖回費率：持有不足180日為0.50%、180日及以上贖回費率為0。C類份額不收取認/申購費，其贖回費率：持有不足180日為0.50%、180日及以上贖回費率為0；此外，C類份額按年收取0.40%的銷售服務費。詳情請查閱該基金招募說明書、基金合同等法律文件
風險提示：本基金為基金中基金，投資於經中國證監會依法覈准或註冊的公開募集的各類基金，將面臨基金投資的特有風險：基金公司經營管理風險、基金運作風險、基金投資風險、鉅額贖回引起的淨值波動風險、投資於QDII基金及香港互認基金的風險、投資商品基金的風險、投資上市交易基金的風險、投資於公募REITs的風險等。投資者認/申購本基金每筆份額後需至少持有三個月方可贖回，即在三個月持有期內基金份額持有人不能提出贖回申請，請投資者合理安排資金進行投資。本基金投資於境外證券市場，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險、交易規則差異等境外證券市場面臨的特別投資風險。本基金由廣發基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資和兌付責任。投資前請認真閱讀本基金基金合同和招募說明書等法律文件，充分了解本基金詳情及風險特徵。本基金為混合型基金中基金，其預期收益及風險水平高於貨幣市場基金和債券型基金，低於股票型基金，具體風險評級結果以基金管理人和銷售機構提供的評級結果為準，請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資須謹慎
責任編輯：宋雅芳