據彭博社報道，有研究機構指英偉達下一代AI服務器機架因製造難題被推遲一年多，消息傳出後，亞洲科技股周一集體下挫，印刷電路板（PCB）廠商成為領跌力量。

這波拋售，踩在了AI股情緒最脆弱的當口。連漲數年之後，市場神經繃得極緊，任何風吹草動都會被放大。就在上周，全球科技股還因產能過剩與競爭加劇的傳聞劇烈震盪。

點燃這輪下跌的，是研究機構SemiAnalysis在X平台發布的一則帖子。該機構稱，英偉達的Kyber NVL144機架卡在了配套印刷電路板的製造環節。截至發稿，英偉達未在正常辦公時間之外回應置評請求。

跌幅為何集中在PCB廠商

由於此次受阻恰恰卡在PCB這一環，與之直接綁定的供應商首當其衝。將英偉達視為最大客戶的日本廠商揖斐電（Ibiden）一度下跌10%；相關供應商中，建滔積層板在香港重挫18%，台光電子材料下跌10%，韓國三星電機下滑11%。

韓國券商也印證了這股寒意。NH投資證券韓國現貨股票業務主管Shawn Oh表示，該報告在周一引發了"整個地區科技板塊走弱"。在他看來，Kyber NVL144可能延遲，加上帖子透露的其他信息，正加大市場對英偉達下一代"橫向擴展"（scale-out）路線圖的疑慮，並為替代性AI平台打開更大的競爭窗口。

跌得這麼狠，與前期漲得太猛密不可分。今年以來，三星電機累計飆升逾600%，建滔積層板上漲逾470%；漲幅越大，投資者對利空越敏感。追蹤該板塊的MSCI指數過去兩周已回落8.5%，周一跌幅進一步擴大，PCB廠商領跌。

不過，也有人提醒不必過度解讀。Allspring Global Investments投資組合經理Gary Tan指出，Kyber延遲未必意味着AI資本開支轉弱，"更可能說明英偉達最具野心的下一代架構需要更長時間落地，這並不算太意外"。他認為，當日的疲軟更多來自獲利了結、板塊輪動，以及7月4日假期後美股重新開市前的觀望情緒；此外，韓國存儲芯片廠商SK海力士本周將赴美大規模上市，也可能對資金形成分流。

風向仍待觀察。對亞洲科技股來說，三星電子周二發布的財報，將是下一個關鍵看點。（國際財聞匯）