於股債起伏間尋找確定性錨點，在市場周期中沉澱長期收益。擁有超15年證券投資經驗的華商基金多資產投資部總經理張永志，正是這樣一位歷經市場周期考驗的資深選手。
據基金評價機構數據顯示，截至2026年6月30日，張永志管理的華商可轉債債券近3年、5年業績排名均位列同類第一，近1年業績排名位列同類第二。不止於可轉債產品，他管理的二級債券基金華商穩定增利債券基金，在短中長期時間維度中均列同類前十（詳見下表），為持有人書寫了一份亮眼的中長期業績答卷。
張永志代表作業績展示
數據說明：以上數據來自基金評價機構，2026年7月發布，數據截至2026.06.30。更多內容詳見文末數據說明。
張永志
華商基金多資產投資部總經理
華商可轉債債券基金經理
華商穩定增利債券等基金經理
作為華商基金投研團隊「元老」級人物，張永志目前擔任華商基金多資產投資部總經理，擁有超20年的證券從業經歷，逾15年的證券投資經歷。他秉持穩健均衡的投資理念，擅長從宏觀視角出發，通過大類資產配置，在股債之間尋找「確定性錨點」。
債券方面，他擅長在充分研究宏觀市場形勢以及微觀市場主體的基礎上，採取積極主動的投資管理策略；股票方面，他以估值水平為核心決策依據，重點配置與宏觀經濟強相關性行業，階段參與行業高景氣的確定性機會，追求在控制風險的前提下獲取穩健回報。
展望後市，張永志表示，宏觀政策將聚焦資本市場高質量發展，適度寬鬆的貨幣政策維持充足流動性，債券市場機構化特徵將更為明顯。權益市場上行趨勢預計將延續，行業分化與結構性機會並存，AI、新能源等新興產業與傳統產業升級領域的盈利增長確定性更強，成為市場挖掘的核心方向。
具體到可轉債投資，他預計可轉債市場將在持續緊張的供需關係和權益市場走勢的共同塑造下運行，整體或呈現「估值維持高位、波動依賴正股、機會更趨結構」的特徵。總體上看，轉債市場供需上依然偏利好，轉債估值錨點或有所上移，居民資金向資本市場轉移的趨勢將進一步支撐轉債表現，配置性價比突出。
「在複雜多變的市場環境中，堅持獨立思考，不跟風不盲從，以絕對收益思維做買入和持有決策，通過靈活的資產配置和嚴格的信用風控，力爭為投資者創造長期穩定的回報。」張永志如是說。華商基金張永志的攻守之道，本質是在不確定中尋找確定性。以債券為錨，以權益為帆，或是低利率與波動加大市場下的一劑良方。
數據說明：文中基金業績排名來自銀河證券2026年7月發布，數據截至2026.06.30。華商可轉債債券（A類）屬於分類可轉換債券型基金（A類）；華商可轉債債券（C類）屬於分類可轉換債券型基金（非A類）；華商穩定增利債券（A類）基金分類普通債券型基金（二級）（A類）；華商穩定增利債券（C類）基金分類普通債券型基金（二級）（非A類）。華商可轉債債券型證券投資基金歷任基金經理：張永志（20171222至今）；華商穩定增利債券型證券投資基金歷任基金經理：梁偉泓（20160624-20170804）、張永志（20110315至今）。基金的絕對收益是指基金在特定時期內實現的實際收益率，不與任何基準指數或市場表現進行比較。文中信息僅為基金經理投資理念，基金的投資策略詳見基金法律文件。以上觀點來自基金定期報告，僅為對當下市場的判斷，不作為未來投資的保證，不代表投資建議。
截至2026年06月30日，張永志具有20.4年證券從業經歷，其中3.0年證券交易經歷、1.6年證券研究經歷、15.8年證券投資經歷。張永志歷任基金：華商穩健雙利債券型證券投資基金（20100809至今）、華商穩定增利債券型證券投資基金（20110315至今）、華商穩固添利債券型證券投資基金（20150217-20200316）、華商瑞鑫定期開放債券型證券投資基金（20160824至今）、華商可轉債債券型證券投資基金（20171222至今）、華商回報1號混合型證券投資基金（20180727-20201215）、華商收益增強債券型證券投資基金（20180727至今）、華商雙翼平衡混合型證券投資基金（20180727-20210426）、華商雙債豐利債券型證券投資基金（20180727-20200316）、華商瑞豐短債債券型證券投資基金（20190524-20190823）、華商轉債精選債券型證券投資基金（20200929-20260410）、華商穩健添利一年持有期混合型證券投資基金（20220111-20251104）、華商穩健匯利一年持有期混合型證券投資基金（20220419-20240619）、華商穩健泓利一年持有期混合型證券投資基金（20230516-20260610）。
華商可轉債債券型證券投資基金： 本基金申購費率根據申購金額（M）劃分不同標準：A類申購費率M < 100萬元費率0.8%，100萬元 ≤ M < 300萬元費率0.5%，300萬元 ≤ M < 500萬元費率0.3%，500萬元 ≤ M費率1000元/每筆；C類不收取申購費。贖回費率依據持有時間（N）劃分：A類贖回費，N < 7日費率1.5%，7日 ≤ N < 1年費率0.1%，1年 ≤ N < 2年費率0.05%，2年 ≤ N費率0%；C類贖回費，N < 7日費率1.5%，7日 ≤ N < 30日費率0.1%，30日 ≤ N費率0%。銷售服務費A類不收取，C類0.4%/年。詳見本基金招募說明書及相關公告。
華商穩定增利債券型證券投資基金： 本基金申購費率根據申購金額（M）劃分不同標準：A類申購費率M < 100萬元費率0.8%，100萬元 ≤ M < 300萬元費率0.5%，300萬元 ≤ M < 500萬元費率0.3%，500萬元 ≤ M費率1000元/每筆；C類不收取申購費。贖回費率依據持有時間（N）劃分：A類贖回費，N < 7日費率1.5%，7日≤ N <1年費率0.1%，1年≤ N <2年費率0.05%，2年 ≤ N費率0；C類贖回費，N < 7日費率1.5%，7日 ≤ N費率0%。銷售服務費A類不收取，C類0.4%/年。詳見本基金招募說明書及相關公告。
通過本公司直銷中心申購本基金的養老金客戶實施特定申購費率，詳見本基金招募說明書及相關公告。
風險提示：基金管理人承諾以誠實信用、恪盡職守、謹慎勤勉的態度管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金經理以往的業績不構成新發基金業績表現的保證。請認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件。文中基金經理觀點僅為結合當前市場情況作出的判斷，可能隨市場情況調整，具體投資策略詳見基金法律文件。以上不代表投資建議，市場有風險，基金投資需謹慎。敬請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。
責任編輯：江鈺涵