（來源：大象新聞）
進入7月，A股就進入了「期中考試」放榜季。
據大象財富記者盤點，截至7月7日18點發稿，已有大約103家上市公司披露2026年上半年業績預告，近九成公司業績預喜，超過50家淨利潤按年增長超過100%，至少9家公司預計增長超1000%。
半年報從來不只是數字遊戲。誰在真賺錢，誰在賣資產充門面，哪個行業真的在回暖——預告裏藏着下半年的方向。
預增王：
半年賺百億的存儲公司
先說最炸裂的。
江波龍(301308)，一家主營半導體存儲產品研發生產的公司，上半年預計歸母淨利潤92億到110億，按年增長62204%到74394%。
622倍的增長，看起來嚇人，但拆開看就明白了——去年上半年江波龍歸母淨利潤只有1476.63萬元，不到1500萬。今年上半年直接奔百億去了。這不是「從坑裏爬出來」，這是從坑裏坐火箭飛起來了。
關鍵的是，扣非淨利潤預計90億到105億，和歸母幾乎一致。這說明利潤不是賣資產撐出來的虛胖，是實打實的主業賺錢。
為什麼賺這麼多？主要有兩個原因：
第一，全球存儲晶圓產能增長有限，下游需求卻在漲——供需錯位導致產品價格一路上漲。
第二，公司低價期大規模囤貨，存貨從2025年年末的116.78億漲到2026年Q1末的179.6億，而現在這些低價的庫存現在都變成了超高利潤。
而這波好運並不只在江波龍一家身上，整個存儲賽道都在爆發——江波龍Q1加權平均ROE（淨資產收益率）為39.40%，德明利（001309）一季度ROE高達50.52%，佰維存儲一季度ROE也達到了41.98%。
三家公司ROE集體超39%，背後是全球存儲漲價周期：1TB固態硬盤漲132%，DDR5內存漲300%以上。
存儲超級周期，是2026年上半年最確定的敘事。
化工集體回暖：
龍頭驗證了周期
如果說存儲是「新賽道爆發」，那化工就是「老周期歸來」。
幾個大塊頭的數據擺在一起看：
萬華化學受益於全球化工原料漲價+乙烯裝置原料多元化改造降本，預計淨利潤98~104億，按年增長60%~70%；
恒逸石化文萊煉廠滿產滿銷+己內酰胺-聚酰胺一體化項目產銷兩旺，預計淨利潤55~60億，按年增長2326%~2547%；
東方盛虹受益於石化化工供需改善+地緣局勢推升油價，產品價差擴大預計淨利潤42~50億 按年增長987%~1195%。
萬華化學增長只有60%~70%，看起來不起眼，但它的信號意義最強——化工龍頭增長60%，說明不是個別公司撿了便宜，而是行業真的在回暖。恒逸石化增25倍、東方盛虹增10倍，基數低是原因之一，但產品價差擴大是實打實的。
東方盛虹預告發布次日，股價漲停。市場在用錢投票：化工周期回來了，而這一次化工不只是幾家公司的事，是整個產業鏈的事。
AI不再是PPT：
從概念到業績的跨越
上半年最讓人振奮的變化，不是某個數字有多炸裂，而是幾個賽道從「講故事」變成了「出賬單」。
金力永磁，預計淨利潤4億到4.6億，增長31%~51%。數字不算誇張，但裏面有一個硬核細節：
機器人及工業伺服電機領域營收按年增長90%，具身機器人電機轉子產品已實現小批量交付。
「小批量交付」四個字，比任何PPT都重。這說明人形機器人產業鏈不是概念了，有公司開始出貨了。
三瑞智能，預計淨利潤2.43億到3.03億，增長51%~89%。無人機+機器人動力系統需求釋放，不是炒作預期，是訂單來了。
雷賽智能，預計淨利潤1.84億到1.96億，增長55%~65%。運動控制龍頭，Q2營收增長42%~48%，季度加速。
中電港，預計淨利潤5億到5.3億，增長176%~193%。AI、數據中心、先進計算需求強勁，存儲器價格持續上升。作為電子元器件分銷商，它的增長驗證了下游需求的真實爆發。
圓通速遞，預計淨利潤31億到34億，增長69%~86%。快遞公司跟AI有什麼關係？
圓通的說法是：全面推進AI轉型，AI應用與組織管理、業務場景深度融合，降低幹線運輸、中轉操作及末端履約的綜合成本。Q2按月增長25%~47%，說明降本效果在逐季兌現。
這些公司增長幅度不一，但共同點很清楚：AI不再是展板上的願景圖，已經開始出現在財報的利潤行裏。
禽肉周期上行：
益生股份的47倍
益生股份，預計淨利潤2.7億到3億，按年增長4287%~4774%，達到了40多倍。
增長原因很簡單：白羽肉雞行業景氣度上行，量價齊升。益生是白羽肉雞種源龍頭，行業供給偏緊格局下，先喫到肉的就是它。
Q1淨利潤1.03億，推算Q2為1.67億到1.97億，按月增長約62%~91%。雞周期的持續性比預想的強。
有意思的是，益生預告發布後，開盤10分鐘漲停，次日繼續漲停。業績兌現+周期確認，市場反應很直接。
扭虧為盈：
從虧錢到賺錢的故事
富祥股份(300497)，預計淨利潤1.65億到2.145億，按年增長2487%~3204%，實現扭虧為盈。這不是簡單周期回暖扭虧。
富祥的核心驅動力來自新能源板塊：電解液添加劑VC產能擴至1萬噸/年，FEC產能約4000噸/年，上半年量價齊增。
新能源業務從零到一成為新引擎，屬於業務結構質變。
利潤金額排名：
誰賺得最多？
增長倍數是看點，但絕對金額纔是實力。
按預計歸母淨利潤上限排名前三位的分別是：國泰海通 205.11億、江波龍 110億、立訊精密 81.06億。
國泰海通是合併之後的金融行業，而第二、三位分別是存儲和精密製造行業。
需要警惕的信號
雖然半年報預喜是主流，但也不是所有數字都值得信任，因為有一些公司的數據都是具有偶然性的數字粉飾。
判斷預增含金量，有一個非常簡單的方法就是看扣非淨利潤(扣除非經常性損益後的淨利潤，用於反映公司核心業務的真實盈利能力)。
扣非和歸母差距大的，大概率有一次性收益來充實門面。
宏觀底色：
工業企業利潤按年增長18.8%
國家統計局數據顯示，2026年1至5月，全國規模以上工業企業利潤總額31439.6億元，按年增長18.8%。
分行業看：計算機、通信和其他電子設備製造業增長103.9%，化學原料和化學制品製造業增長71.6%。
這兩個數字和半年報預告的行業分佈高度吻合——電子/半導體/存儲預增最多，化工/石化緊隨其後。
按照滬深主板強制披露規則，淨利潤按年±50%以上或扭虧的公司，必須在7月15日前發布業績預告。這意味着7月8日到15日這一周，會是預告的密集轟炸期。
德明利、佰維存儲等存儲賽道公司大概率在這幾天出預告。化工、有色金屬、通信行業的頭部公司也將密集披露。
對於投資者來說，7月中旬的預告窗口既是機會也是考驗——業績超預期的會獲得資金追捧，業績不及預期的則面臨考驗。
當然，78家公司只是開始，真正的全景圖要到8月底半年報全部披露後才能拼完。
但方向已經很清楚了，那就是——有業績的公司，正在慢慢取代只會講故事的公司。