TradingKey - 截至美東時間7月8日收盤，博通（AVGO ）股價上漲4.83%，報388.69美元，盤中最高價漲至395.09美元。股價周三明顯走強，直接原因來自蘋果（AAPL）與博通擴大芯片供應合作。這意味着博通定製芯片業務獲得長期大客戶訂單支撐，同時也強化了其在蘋果供應鏈中的關鍵地位。

博通股價為什麼上漲？

周三股價上漲的核心原因在於蘋果與博通擴大芯片供應合作。據報道，蘋果計劃在長期協議中向博通採購超過300億美元芯片，協議延續至2031年，主要涉及FBAR濾波器等射頻芯片，用於蘋果設備的無線連接功能。博通還將投資15億美元擴建Fort Collins工廠，並推動超過150億顆芯片在美國生產。

對博通來說，這項合作顯著的提升了長期收入可見度。蘋果是全球消費電子領域最重要的客戶之一，博通能夠獲得蘋果多年期訂單，說明博通在定製芯片領域仍具備較強技術壁壘。這類長期協議有助於降低消費電子周期對博通收入的影響，也讓市場重新關注其非AI業務的穩定性。

支撐博通股價上漲的長期邏輯仍在於半導體業務

從中長期看，支撐博通股價上漲的仍然是半導體業務。值得關注的是，博通的半導體業務並不是單一依賴某一類芯片，而是覆蓋定製AI芯片、網絡交換芯片、光通信連接、無線射頻芯片和存儲連接方案等多個環節，這使得博通在AI基礎設施建設中的角色定位為底層連接和定製芯片供應商。

在AI數據中心建設中，市場最熟悉的主線是英偉達GPU，但隨着大型雲廠商持續擴建AI集群，GPU之間、服務器之間、數據中心之間的高速連接同樣變得越來越重要。AI服務器越多，對高速數據傳輸、低延遲網絡和高帶寬互聯的要求就越高，這正是博通的優勢領域。博通在以太網交換芯片、網絡控制器、PCIe交換、光通信連接和定製ASIC領域具備長期積累，因此能夠受益於AI集群規模擴大帶來的網絡和連接需求。

同時，博通的定製AI芯片業務也在提升市場對其估值的想象空間。與通用GPU不同，定製ASIC通常面向大型雲服務商或互聯網平台，用於特定AI訓練、推理或內部工作負載。雖然這類芯片開發周期較長，客戶集中度也較高，但一旦進入大客戶供應鏈，訂單穩定性和收入規模都可能非常可觀。對於蘋果、谷歌、Meta、OpenAI相關生態以及大型雲廠商來說，降低AI算力成本、提升能效比和減少對單一GPU供應商的依賴，都是長期趨勢，這為博通的定製芯片業務提供了增長空間。

從財報數據看，博通最新二季度營收達到221.87億美元，按年增長48%；其中AI半導體收入達到108億美元，按年增長143%。管理層預計三季度AI半導體收入將按年增長超過200%至160億美元，說明AI業務已經不再只是遠期故事，而是正在快速轉化為收入。相比傳統半導體周期股，博通的優勢在於AI訂單可見度較高，同時軟件業務和長期客戶協議也能提供一定盈利穩定性。

整體來看，只要AI數據中心投資周期沒有明顯降溫，博通半導體業務仍將支撐股價未來繼續上漲。

博通股價走勢分析：七月股價有望漲至500美元

博通股價周線圖，來源：TradingView

從博通股價的周線圖來看，整個六月份，博通股價持續回調，從歷史高點495美元回調至最低356.43美元，回調幅度超過15%。不過，股價於上周跌至斐波那契0.236回撤位356美元后，獲得一定支撐，本周在蘋果擴大合作的利好下，股價有望收陽確認止跌，這意味着股價的上漲趨勢將得到延續。

與此同時，均線系統中SMA60和SMA144維持多頭排列形態，顯示出上漲趨勢的持續性較強。

目前來看，博通股價上方首要壓力位注意414美元附近，若股價能有效突破並站穩於此位置上方，股價通往歷史高點495美元的上漲空間將得到打開，甚至可能進一步刷新歷史高點，有望向上測試500美元關口。

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