消費日報訊（記者 劉錦桃）今年首家遭遇主體信用評級下調的銀行出現。
近日，中誠信國際宣佈，將孝感農商行主體信用等級由A+調降至A，並將其發行的兩隻二級資本債的信用等級由A調降至A-。評級下調主要源於該行資產質量承壓、盈利能力弱化、面臨資本補充壓力等問題。
據不完全統計，2016年以來總共56家銀行業機構被調低主體信用評級，其中2022年之前有45家，2022年以後則不多見。這些機構無一例外均為中小銀行，其中農商銀行佔比近90%。
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今年首家被下調評級銀行
公開資料顯示：孝感農商行（全稱「湖北孝感農村商業銀行股份有限公司」）成立於2014年7月，其前身為孝感市孝南區農村信用合作聯社，成立時註冊資本為6.60億元。
此前，孝感農商行主體信用評級一直保持A+，評級展望均為穩定。不過，這種狀態於近日被打破，該行遭遇評級下調。
7月3日，中誠信國際發布孝感農商行2026年度跟蹤評級報告，決定將該行主體信用等級由A+調降至A，評級展望維持穩定，將「18孝感農商二級01」、「19孝感農商二級」的信用等級由A調降至A-。
這是今年首家被下調主體信用評級的商業銀行。
中誠信國際指出，本次主體及債項的信用等級調降主要基於以下考量因素：受地區經濟環境波動等因素影響，不良和關注貸款增長、資產質量承壓、撥備覆蓋率下降、淨利潤下滑、盈利能力弱化、面臨資本補充壓力、房地產行業敞口加大風險管控難度等負面因素。
貸款行業投向方面，受當地資源稟賦和經濟結構特徵影響，孝感農商行批發零售業和建築業貸款佔比較高，2025年末在總貸款中分別佔比14.82%和13.26%；該行房地產業、建築業以及住房按揭貸款在總貸款中合計佔比23.26%，房地產及相關行業敞口較大，且建築業貸款中不良和關注類佔比相對較高，2025年末分別為4.55%和3.98%。
在資產質量方面，報告稱，孝感農商行主要服務的小微和零售客戶抗風險能力較弱，2025年受宏觀經濟波動等因素影響，該行部分批發零售業客戶經營壓力較大，資金周轉不暢，還款壓力較大；同時房地產企業銷售回款困難，相關風險傳導至建築業客戶，加之居民收入穩定性下降導致個人貸款風險上升，該行貸款質量持續承壓。
數據顯示：截至2025年末，孝感農商行不良貸款餘額由年初的2.92億元增加至4.14億元，不良貸款率由2.19%上升至2.99%。受客戶還款能力弱化影響，2025年該行關注貸款增長較快，在總貸款中的佔比由2.07%攀升至3.09%。「考慮到延展期貸款客戶實際經營狀況較弱，相關貸款面臨劣變風險，該行資產質量面臨下行壓力。」報告如是指出。
由於不良貸款增長且覈銷規模較大消耗撥備餘額，截至2025年末，孝感農商行撥備覆蓋率較年初大幅下降38.62個百分點至126.95%，接近120%的監管紅線。中誠信國際表示，考慮到該行資產質量下行壓力較大，貸款撥備覆蓋程度較弱，風險抵禦能力偏弱。
記者注意到，今年2月，據國家金融監督管理總局孝感監管分局通報，因重大關聯交易審批程序不合規、通過發放借新還舊貸款等重組方式掩蓋不良、個人貸款資金被挪用、存貸款衝時點，孝感農商行被處以罰款120萬元。
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十年來超50家銀行曾降級
撥備計提壓力較大，疊加盈利資產增長緩慢、息差收窄、投資收益減少，孝感農商行淨利潤下滑，盈利能力弱化。
2025年，孝感農商行各項業務保持發展，由於貸款增速較低，盈利資產規模增長緩慢。受LPR下調、同業競爭加劇以及債券投資收益率下行等因素影響，該行盈利資產收益率有所下降，淨息差收窄至1.05%，全年實現淨利息收入2.33億元，按年有所減少。
同時，孝感農商行非利息淨收入主要為投資收益，受市場利率波動和債券交易力度下降影響，2025年該行投資淨收益由4.92億元銳減至1.25億元，導致非利息淨收入從4.91億元大幅減少至1.28億元。
受上述因素共同影響，2025年孝感農商行淨營業收入由上年的7.37億元「腰斬」至3.6億元，按年下降51.12%；淨利潤0.36億元，較上年的0.53億元降幅達31.79%；平均資本回報率和平均資產回報率分別下滑至3.26%和0.16%，盈利水平較低。
據了解，孝感農商行主要通過利潤留存補充資本。而由於盈利能力弱化，該行資本內生能力較弱。
2025年，孝感農商行信貸資產增長緩慢，同業資產和同業存單投資規模有所減少且新增投資以風險權重較低的國債為主，風險加權資產餘額略有減少，截至年末，該行核心一級資本充足率較年初上升0.22個百分點至9.04%。
但受不良貸款餘額增加、覈銷規模較大以及債權投資減值損失轉回影響，孝感農商行超額損失準備減少，且以前年度發行的二級資本債券未行使贖回權導致可計入二級資本的比例逐年遞減，導致資本淨額有所減少，截至年末，該行資本充足率較年初下降1.38個百分點至10.52%。
事實上，類似於孝感農商行這樣遭遇評級下調的銀行業機構並非個例。
據企業預警通統計，2016年以來總計56家銀行業機構被調低主體信用評級，其中2022年之前有45家，2022年以後則不多見。這些機構無一例外為中小銀行，其中農商銀行佔比近90%。
在業內人士看來，銀行業機構評級存在分化現象，部分公司治理完善、業績表現突出的銀行評級存在上調可能性。反之，部分產業結構不合理的地區銀行，資產質量惡化、盈利承壓，則有概率被調低評級。
評級下調可能會提高當事主體的孖展成本和難度，並影響其與外部機構的合作關係，進而影響到業務拓展，新發債券也可能遭遇困難。不過，對市場來說，評級下調並非唯一的參考因素。
報告顯示，中誠信國際同時也肯定了孝感農商行在當地金融體系中較為重要的地位以及存款穩定性較好等信用優勢。此外，本次評級也考慮了湖北省農村信用社聯合社對該行的支持。
責任編輯：李琳琳