Meta一份流出的內部備忘錄在市場掀起波瀾：公司計劃2026年部署7吉瓦AI算力，2027年翻倍至14吉瓦，全年資本支出高達1450億美元，並已與閃迪、三星、住友電工簽署長期供貨協議。消息曝光後，閃迪股價單日暴漲逾6.8%，存儲板塊全線反彈，Meta自身卻因鉅額支出壓力下跌2.2%——"芯片通脹"正將科技巨頭與其供應商推向截然相反的命運。

一份流出的Meta內部備忘錄，將這家科技巨頭的AI基礎設施擴張計劃完整呈現在市場面前，並在周四引發供應鏈相關個股的大幅波動。

周五，據路透社援引該備忘錄內容，Meta已與閃迪、三星電子及住友電工分別簽署長期供貨協議，涵蓋閃存、內存芯片及光纖設備，以支撐其大規模AI算力建設。備忘錄顯示，Meta計劃2026年部署7吉瓦算力基礎設施，並於2027年將這一規模翻倍至14吉瓦，全年資本支出預計高達1450億美元。

消息公開後，閃迪股價盤中一度漲逾6.8%，報1844.96美元，住友電工美國存託憑證上漲約4.7%，三星電子韓國上市股票漲幅約2.5%。與此同時，Meta自身股價則下跌約2.2%，市場對其龐大支出計劃的成本壓力錶達了明顯擔憂。

備忘錄核心：算力藍圖與自研芯片進展

備忘錄所披露的基礎設施擴張計劃細節詳盡。Meta計劃在2026年完成7吉瓦算力部署，並在2027年將總量提升至14吉瓦。與此同時，Meta自研AI芯片"Iris"的推進時間表也得以明確——該芯片預計於2026年9月進入量產階段，目前已完成六周漏洞測試且未發現重大問題。

"Iris"是Meta MTIA項目的第四代產品，該項目的長期目標是降低公司對英偉達和AMD硬件的依賴。備忘錄還顯示，Meta計劃在2027年前保持約每六個月推出一款新芯片的節奏，顯示其在自研算力路線上的持續投入。

在供應鏈佈局上，Meta與閃迪簽署的協議專門針對閃存存儲，與三星的協議覆蓋內存芯片，與住友電工的協議則聚焦光纖設備。上述三項均為多年期長期協議，但Meta與閃迪均未就協議具體條款或金額作出官方確認，Meta未回應路透社置評請求，閃迪則拒絕置評。

閃迪領升，存儲板塊全線反彈

閃迪是本次備忘錄曝光中受益最為直接的上市公司，因備忘錄明確點名其為Meta的閃存供應商，股價隨即大幅反彈，扭轉了此前NAND閃存板塊的持續低迷走勢。

從閃迪自身基本面來看，其最新財季營收近乎翻倍至59.5億美元，非GAAP毛利率飆升至78.4%，反映出NAND閃存市場的嚴峻供應短缺局面。公司在最近一期財報中披露，已獲得多年期供貨協議，最低合同收入約達420億美元。閃迪於2025年2月從西部數據分拆上市，發行價約38.50美元，年內累計漲幅已逾800%，位居標普500指數上半年表現最佳個股之列。

周四的反彈帶動整個存儲與內存板塊走強。美光科技漲約8%，西部數據與希捷各漲約7%，延續了本周早些時候大幅下跌後的修復行情。

鉅額支出引發市場分歧，"芯片通脹"成新變量

儘管供應商股價普漲，Meta自身股價的下跌揭示了市場對其支出規模的複雜態度。Meta預計2026年AI基礎設施支出高達1450億美元，在大型科技公司逾7000億美元的預計集體支出中佔據相當比重。

據摩根士丹利分析師指出，內存與芯片價格的快速上漲已使"芯片通脹"成為一個宏觀層面的關注議題——這一趨勢對閃迪等供應商構成利好，卻同時加大了Meta等採購方的成本壓力，市場對這一矛盾的權衡正在股價走勢中得到直接體現。

此外，SK海力士計劃於7月10日為其美國納斯達克IPO定價，這將成為機構投資者對AI內存領域風險偏好的實時檢驗，並可能對整個板塊的資金流向產生進一步影響。