智通財經APP獲悉，隨着華盛頓與德黑蘭之間的軍事交火與戰爭敵對行動再度升級，以及佔據全球能源運輸份額20%-30%的霍爾木茲海峽可觀測船舶通行再度陷入通行量為零的嚴峻停滯狀態，亞洲煉油商們正尋求購買更多美國原油。

陷入停滯的霍爾木茲海峽油輪通行狀態，推動布倫特原油和西得州中質原油(即WTI原油)在本周分別大幅升至約85美元和80美元，亞洲煉廠重新詢購美國現貨原油。由於霍爾木茲海峽正常通行時期經霍爾木茲外運的原油和凝析油約九成流向亞洲，中東供應可靠性下降將迫使中國、印度、日本和韓國的煉廠們可能更多轉向美國、巴西和西非。美國因此同時獲得更高的原油價格、出口量、碼頭利用率和全球邊際供應商地位，尤其利好擁有二疊紀低成本產能和墨西哥灣出口通道的生產商。

至少三名參與銷售美國原油以及為亞洲油氣加工企業採購原油的高管表示，亞洲煉油廠們已再次開始就美國原油現貨船貨展開談判。由於無權公開發言，他們要求不具名。

此前，由於大量積壓的中東原油與天然氣供應湧入現貨市場，相關磋商一度陷入沉寂。如今，隨着美伊停火協議看起來幾乎已經名存實亡，這些原油流動再次受到威脅。

近幾日，針對船舶的襲擊有所增加，與此同時，華盛頓方面重新對伊朗港口實施封鎖，美國總統唐納德·特朗普還提議，對在美國支持下通過霍爾木茲海峽的貨物徵收20%的通行費。按照當前油價計算，這筆費用相當於每艘超級油輪約3000萬美元。相比之下，美伊地緣政治戰爭早期伊朗方面對類似航程收取的費用為200萬美元。

不斷惡化的局勢擾亂了航運和石油市場。就在不久前，隨着波斯灣能源流動恢復，航運和石油市場還在忙於重新校準。截至周二，霍爾木茲海峽的可觀測船舶通行幾乎已經完全停止，不過伊朗一直在關閉應答器的情況下，悄悄將原油油輪駛出海灣。

霍爾木茲再度「封喉」，亞洲煉廠轉搶美國原油! 美伊戰火把頁岩油巨頭們推上全球能源C位

就上市公司而言，埃克森美孚、雪佛龍及部分獨立頁岩油生產商的上游利潤彈性最直接。埃克森美孚已預計，受油價上漲和煉油利潤改善推動，第二季度利潤較第一季度最多增加約50億美元，其中上游業務貢獻約16億美元;另一美國油氣巨頭雪佛龍此前也預計，戰爭引發的油價上漲可使其季度上游利潤增加16億至22億美元。

除了二疊紀地區的頁岩油生產商們，美國原油出口碼頭、管道和儲運公司，以及向海外輸送成品油的煉廠，也可能受益於亞洲和歐洲買家重新配置供應鏈。美國已在這場中東地緣政治戰爭中成為全球最大的石油出口國，其能源安全溢價明顯高於必須穿越霍爾木茲海峽的海灣生產國。

不過，這並非一場沒有代價的單邊盛宴。大型綜合石油公司既有上游資產，也有煉化、化工及海外生產敞口：原油上漲有利於採油利潤，卻可能抬高煉廠原料成本、壓縮部分化工需求，並增加運輸、保險和套期保值損失;美國煉廠此前為填補全球成品油短缺而大幅增加出口，國內汽油庫存又處於季節性低位，利潤紅利可能伴隨美國汽油價格上漲和政治施壓。此外，一旦海峽通行恢復或外交談判重啓，當前地緣風險溢價也可能迅速回吐。

中東地緣局勢當前可謂再度惡化。 六月達成的臨時停火安排因條款模糊而開始瓦解——美國要求霍爾木茲海峽無條件、免收費開放，伊朗則堅持有權臨時管理航道並要求船舶使用其認可的路線;美國隨後恢復對伊朗航運封鎖、撤銷石油銷售豁免並連續發動空襲，伊朗則攻擊商船、美國地區基地及海灣國家相關目標。當前對峙已從核問題和制裁爭端升級為對霍爾木茲海峽控制權、油輪通行規則及能源收入歸屬的直接較量，雙方雖然尚未完全關閉技術性的談判窗口，但軍事報復循環正在壓倒外交進程，海峽航運與全球油價因而重新進入高風險狀態。