🌟【博時市場點評7月13日】指數低開低走，國防軍工、建築材料跌幅居前
📝每日觀點
🎈今日A股三大指數下跌，國防軍工、建築材料等板塊跌幅居前，成交量較上個交易日有所收縮。市場回調是多重因素共振的結果：地緣方面，美伊衝突再次升級疊加霍爾木茲海峽封鎖推升國際油價，壓制了全球風險偏好；內部層面，前期漲幅較大、擁擠度較高的科技成長賽道面臨壓力，疊加大型IPO項目對存量資金形成分流預期。短期來看，當前調整更多是擁擠度出清與中報定價切換的疊加，尚不構成產業邏輯的證僞。7月中下旬進入中報密集披露期，市場博弈重心將向基本面驗證傾斜。在此階段，具備穩定現金流和高股息特徵的紅利資產因其防禦屬性獲得資金青睞；而前期漲幅較大的方向則需等待業績驗證。展望後市，我們認為科技賽道中AI算力需求擴張的長期趨勢並未改變，但短期市場大概率將延續震盪整固格局。隨着中報業績逐步明朗和大型IPO擾動落地，市場有望在波動中逐步積蓄新一輪上行動能。配置上需兼顧防禦與景氣驗證，耐心等待市場明確的企穩信號。
🔥消息面
🎈商務部、海關總署對氦氣實施臨時禁止出口管理
商務部、海關總署發布公告，決定對氦氣實施臨時禁止出口管理，公告自公布之日起執行。氦氣被譽為「黃金氣體」，廣泛應用於半導體制造、火箭燃料加壓等航天和國防領域。
簡評： 氦氣作為半導體、光纖、航天航空等高端製造領域的關鍵原材料，臨時禁止出口管理彰顯國家對戰略資源的管控力度，今日工業氣體概念板塊對此政策已有積極反應。從行業影響看，國內氦氣相關生產企業和具備替代氣體技術儲備的公司或將受益於供需格局變化；但下游半導體、面板製造等行業若依賴進口氦氣，短期可能面臨成本上升壓力。該政策也延續了近年來關鍵資源出口管理的政策脈絡。
🎈美伊軍事衝突持續升級，一周內第四輪打擊
伊朗當地時間7月12日凌晨，美國對伊朗發起本周內第三輪軍事打擊，以回應伊朗在霍爾木茲海峽襲擊一艘集裝箱船。美軍司令部稱，此次打擊了約140個伊朗軍事目標。伊朗隨後宣佈對美軍在中東地區的目標發動一系列打擊，並宣佈霍爾木茲海峽即日起關閉。7月12日美國東部時間17時，美軍再次對伊朗發起新一輪打擊，這是美軍一周內第4次對伊朗發動打擊。
簡評：美伊衝突在短短一周內經歷四輪互襲，霍爾木茲海峽關閉直接衝擊全球能源運輸。地緣政治風險急劇升溫，國際油價面臨上行壓力，全球資本市場避險情緒升溫。對A股而言，風險偏好下降或對科技成長等彈性板塊形成壓制。衝突若持續發酵，需警惕輸入性通脹壓力對國內貨幣政策的擾動，以及全球供應鏈中斷對製造業的潛在衝擊。
🎈國務院原則同意《中醫藥振興發展「十五五」規劃》
國務院批覆原則同意《中醫藥振興發展「十五五」規劃》。規劃實施要求堅持中西醫並重，堅持守正創新，遵循中醫藥規律和特點，完善中醫藥傳承創新發展機制，加快推進中醫藥現代化，推動中醫藥走向世界。各省、自治區、直轄市人民政府要把中醫藥振興發展作為本地區「十五五」時期經濟和社會發展的重要任務。
簡評： 中醫藥振興發展正式上升為「十五五」時期的國家專項規劃，政策層級高、覆蓋面廣。規劃強調「堅持中西醫並重」和「加快推進中醫藥現代化」，意味着中醫藥在醫療體系中的地位將進一步鞏固，中藥材種植、中藥創新藥研發、中醫醫療服務、中醫藥國際化等產業鏈各環節均有望獲得系統性政策支持。對A股而言，中藥板塊作為醫藥行業中具有鮮明中國特色和政策確定性的細分領域，中長期估值有望獲得支撐。但需注意規劃涉及的重大工程和重點項目需按程序報批，政策紅利釋放將是一個漸進過程。
👉市場覆盤
🎈7月13日，A股三大指數下跌。截至收盤，上證指數報3913.79點，下跌2.06%；深證成指報14522.85點，下跌3.48%；創業板指報3723.52點，下跌3.10%；科創100報2061.08點，下跌5.72%。申萬一級行業中，銀行、煤炭、綜合漲幅靠前，分別上漲1.71%、0.65%、0.26%；國防軍工、建築材料、機械設備跌幅靠前，分別下跌6.77%、6.00%、5.89%。797只個股上漲，4683只個股下跌。
💰資金追蹤
🎈市場成交額為28139.78億元，較前一交易日下跌。兩融餘額上周五收報29447.74億元，較前一交易日下跌。
數據來源：同花順，截至2026年7月13日。基金有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證收益。基金的過往業績並不預示其未來表現。
責任編輯：江鈺涵