7月13日午盤，A股市場行情進一步加劇分化。

截至發稿，AI芯片、光通信、存儲、PCB、航天軍工、人形機器人等前期熱門科技板塊同步出現大幅回調，且普遍跌幅超過5%，高位成長題材普遍回落，資金流出明顯。

與之相對，銀行板塊走出獨立行情，盤中整體逆勢上行。

個股層面，截至發稿時間，蘇州銀行漲幅5.74%，寧波銀行、渝農商行漲幅突破4%，工行、農行、建行、交行等國有大行漲幅均超2%，多數上市銀行明顯跟漲。

有分析認為，盤面強弱切換，源於場內資金交易風格的階段性調整。

前期科技成長賽道持續上行後積累了較多獲利籌碼，疊加半年報業績披露窗口期到來，市場資金兌現需求有所增加，帶動高位題材集體調整。

資金從高波動、高估值的成長賽道轉向低波動、低估值的權重板塊，銀行板塊承接了部分避險型資金流出。

據機構最新對銀行中期業績預測報告，認為銀行上半年業績韌性表現較強，預計上半年營收按年+7.1%，其中息差平穩支撐利息收入表現優異，手續費、其他非息預計仍是正向支撐，營收韌性強；預計上半年淨利潤按年+3.2%，按月提升0.2%，整體表現穩定。

信貸總量方面，機構預計6月信貸有衝量，但幅度弱於往年，或將繼續按年少增，預計社融6月信貸增量2萬億，累積增速由5月的5.5%小幅下降至5.39%，預計衝量仍主要依賴企業端，而居民端延續疲軟。

預計上半年區域信貸的分化特徵持續，截至2026年5月末，主要經濟大省中，信貸增速保持在7%以上的省份為江蘇（9.4%）、四川（9.2%）、山東（7.9%）、浙江（7.2%）。

息差方面，機構預測二季度預計息差基本平穩，1Q26單季年化淨息差1.38%，按月上升2bp，實現轉正（VS 4Q25按月下降1bp）。大行、股份行、城商行和農商行淨息差分別+2bp、+0bp、+1bp、+3bp。

上半年，銀行中間業務收入保持平穩增長，1至5月國內保費收入創下階段新高，公募基金、銀行理財規模在前期調整後穩步回暖，持續帶動銀行代銷、財富管理等手續費業務增長，上半年行業手續費收入按年增長4.5%。受去年同期基數影響，其他非息收入增速有所回落，但仍保持正增長。

報告顯示，當前銀行業的零售信貸風險仍處於持續出清狀態，但近期不良率抬升幅度、不良新增規模已逐步放緩，風險暴露節奏趨於平穩。對公信貸資產質量持續改善，不良率回落至1.21%，有效平穩了行業整體信用成本。

數據顯示，銀行行業整體估值處於近年低位，多數上市銀行處於破淨狀態，最新PB僅為0.63，處於近1年0.65%的低分位。

當前，銀行板塊整體股息率維持在近5%水平，高於多數固收類理財、國債收益，持續受到保險、養老金等長期配置資金關注。

值得一提的是，近日銀行相關的ETF成交活躍度提升，板塊呈現普漲態勢，國有大行走勢穩健，區域銀行個股彈性相對更大，反映出機構調倉的階段性趨勢。

根據機構測算，2026年上半年上市銀行淨利息收入按年增速預計達8.1%，其中城商行增速超10%，全年淨利息收入增速預計維持6.4%，成為行業營收的主要構成。

對於後續走勢，市場普遍認為，受存款重定價等因素影響，年內剩餘季度息差或存在小幅下行空間，但若無大幅政策調整，行業整體盈利波動相對可控。

綜合來看，短期市場波動下，銀行板塊的低波動屬性具備階段性配置優勢。中長期來看，板塊走勢將持續受制於息差變動、居民信貸修復節奏等宏觀與行業變量，整體或將延續震盪修復的運行態勢。