金吾財訊 | AI應用軟件板塊逆勢走強，Figma Inc (FIG) 漲 4.22%，Workday (WDAY) 漲 2.50%，賽富時 (CRM) 漲 2.34%，HubSpot (HUBS) 漲 2.24%，Atlassian (TEAM) 漲 1.85%，Adobe (ADBE) 漲 1.77%，Klaviyo (KVYO) 漲 1.60%，Monday (MNDY) 漲 1.39%，Roblox (RBLX) 漲 1.30%，Elastic (ESTC) 漲 1.34%，Reddit (RDDT) 漲 1.02%。消息面上，花旗銀行在最新發布的軟件行業展望報告中指出，本季度IT支出已出現按月改善，但企業AI相關預算正高度集中於少數具備數據基礎設施與AI賦能能力的平台型公司。花旗將、Snowflake和Palantir列為軟件板塊首選標的，同時在超大規模與AI基礎設施領域看好微軟，應用軟件領域則青睞和Shopify 。花旗在報告中指出：「我們認為，這些公司仍然是最有能力抓住企業人工智能支出增長機遇的公司之一，而軟件的許多領域仍然面臨着日益激烈的競爭壓力，並且長期商業模式的持久性也持續受到質疑。」花旗將2026—2030年AI行業總營收預測從2.8萬億美元上調至3.3萬億美元，同期資本開支預測從8.0萬億美元上調至8.9萬億美元。分析認為，當「增長不再出現波動」成為行業主流態勢，並且到2026年生成式AI及智能代理從單純的「概念炒作」升級為企業的「戰略剛需」時，整個軟件行業才具備實現二次加速發展的基礎。然而，研報也警告稱，軟件的許多領域仍面臨日益激烈的競爭壓力，且長期商業模式的持久性持續受到質疑。即便是軟件板塊中的贏家，也需要持續展示可量化的AI投資回報，才能在預算整合的趨勢中保持競爭力。