金吾財訊 | 荷蘭 AI 雲基建企業 Nebius Group(NBIS)迎來重磅機構利好，投資機構 Freedom Capital 將其評級由持有上調至買入，同步將目標價自 150 美元上調至 200 美元。Freedom Capital 分析師保羅·米克斯在研報中重點拆解公司營收增長預期。2026 年一季度 NBIS 實現營收 3.99 億美元，市場一致預期其二至四季度營收分別可達 5.86 億美元、9.16 億美元、15.2 億美元，按月增幅依次為 47%、57%、66%；機構自身測算值略高於市場中樞，對應營收 6.29 億美元、8.88 億美元、15.6 億美元。分析師指出，該業績增長目標對企業運營落地能力要求極高，疊加 AI 基建配套土建工程存在外部不可控因素，業務擴張仍存不確定性。即便短期存在執行層面擾動，機構仍維持長期看多邏輯。分析師表示，當前市場已充分消化公司潛在風險，在股價匹配機構保守估值區間後，具備配置價值，長期看好其 AI 基礎設施賽道成長空間。本次評級上調前，該股市場分歧較大，市場觀點分化，既有投資者將其列為高確定性 AI 核心標的，也有觀點建議觀望或分批低吸。業內分析認為，全球 AI 算力需求持續擴張，擁有自有數據中心與長期頭部客戶訂單的基礎設施企業成長確定性突出，機構上調評級反映資金持續看好算力賽道中長期紅利，但短期項目建設、交付進度仍會造成業績波動，投資者需持續跟蹤公司季度營收落地情況。