FX168財經報社訊 亞洲科技股周五普遍走弱，原因是美國半導體板塊隔夜再度遭遇拋售，AI相關交易的降溫情緒繼續向全球市場擴散。軟銀集團（SoftBank）盤中一度重挫8.8%，東京電子（Tokyo Electron）下跌9%，愛德萬測試（Advantest）下跌9.4%，均跟隨華爾街科技股的疲弱表現。

芯片股遭遇連鎖拋售

日本存儲芯片製造商鎧俠（Kioxia）跌幅更深，盤中一度下挫超過14%。此前一天，美國得州聯邦陪審團裁定，該公司因侵犯Viasat一項與計算機存儲技術相關的專利，需支付2.29億美元賠償金。韓國市場因公共假日休市，但周四收盤時，SK海力士（SK Hynix）已大跌逾11%。

台灣市場方面，台積電（TSMC）周五下跌3.64%。這發生在該公司前一日公布利潤大幅增長、並優於市場預期之後，但投資者顯然更關注半導體行業持續加碼資本開支所帶來的回報壓力。

美股科技股再度承壓

亞洲股市的回落與美國科技股前一交易日的疲弱走勢相呼應。納斯達克綜合指數（Nasdaq Composite）下跌1.47%，半導體板塊重新承壓。VanEck半導體ETF（VanEck Semiconductor ETF）下跌近4%，Arm Holdings跌逾5%，美光科技（Micron Technology）、超威半導體（Advanced Micro Devices）和博通（Broadcom）均跌逾5%，在美上市的SK海力士股價則重挫逾13%。

儘管台積電將全年資本支出預期上調至600億至640億美元，高於此前的520億至560億美元，但市場焦點並未停留在擴產計劃本身，而是轉向一個更現實的問題：AI和芯片產業的激進投資周期，是否正變得越來越難以證明其合理性。

資金從擁擠交易中撤離

Ortus Advisors策略師Andrew Jackson表示，最新一輪拋售反映的是美國科技和AI板塊中「擁擠交易」的退潮，而不是行業長期基本面惡化。他指出，近期表現最強的個股在台積電公布業績後於亞洲市場並未獲得足夠支撐，反而進一步引發了市場對過度支出的擔憂。

從更大範圍看，全球AI相關股票在經歷數月大幅上漲後，近期已出現明顯逆轉。隨着AI基礎設施投入持續加速，投資者開始重新評估高估值能否繼續維持，這也使得半導體、設備和大型科技股短線波動顯著放大。

FX168點評

這輪調整的核心不在於單一公司業績，而在於市場對AI資本開支回報周期的重新定價。半導體設備、存儲和AI概念股此前積累了較高漲幅，一旦美股科技板塊轉弱，亞洲相關標的往往會迅速跟跌。短期內，資金可能繼續從擁擠的AI交易中撤出，轉向更具防禦性的資產；中期則要看後續企業資本開支、訂單能見度以及盈利兌現能否跟上投入節奏。台積電、SK海力士及美國大型芯片股的後續表現，仍將是判斷這輪迴調是否延續的關鍵。