匯通財經APP訊——美元指數（DXY）周五亞洲交易時段延續前一交易日上漲走勢，維持在101.50附近，為超過三周以來高位。近期美元走強的主要推動因素，是國際能源供應風險上升導致油價上漲，市場重新評估美國通脹壓力，並提高對聯儲局未來加息的預期。
美元本周整體表現偏強，在主要貨幣中表現突出。美元兌瑞郎本周漲幅領先，美元兌英鎊上升逾過1%，美元兌日元和加拿大元同樣錄得上漲，反映市場資金正在重新流向美元資產。能源市場變化成為推動美元走強的重要因素。周五亞洲交易時段，WTI原油價格小幅回落約0.5%，交易於90.60美元附近，但仍接近此前觸及的六周高點92.25美元。油價上漲提高全球通脹預期，使市場認為聯儲局短期內難以採取寬鬆政策。當前市場關注兩大關鍵能源運輸通道風險。曼德海峽與霍爾木茲海峽運輸受到影響，市場估算，相關風險可能涉及約27%的全球能源供應流動。如果運輸中斷持續，能源價格可能進一步上漲，並推動主要經濟體重新面臨輸入型通脹壓力。
由於能源成本與通脹預期高度相關，油價上漲正在改變市場對聯儲局政策路徑的判斷。此前投資者預計美國通脹持續放緩可能推動政策轉向，但近期能源價格上漲增加了通脹反彈風險，使市場重新提高利率預期。
根據芝商所FedWatch工具數據顯示，市場目前預計聯儲局下周政策會議加息概率約為35.8%，明顯高於一周前的11.8%。不過，該概率仍低於極端緊縮時期水平，市場仍在觀察未來經濟數據是否支持進一步收緊政策。
此前美國6月消費者價格指數（CPI）表現偏溫和，曾短暫降低市場對於聯儲局加息的押注。但隨着油價重新上漲，投資者開始擔憂能源成本可能逆轉通脹下降趨勢，從而迫使聯儲局保持更高利率水平。與此同時，地緣風險仍是美元的重要支撐因素。當前美國與伊朗之間缺乏明顯外交進展，市場認為供應衝擊可能持續更長時間。美國總統唐納德·特朗普此前表示，美國將追究伊朗與也門胡塞武裝相關行動責任，並警告相關力量可能面臨「大規模軍事懲罰」。
風險情緒升溫通常會提升美元需求，尤其是在全球市場不確定性增加時，投資者傾向於增加美元流動性資產配置。這也是近期美元指數能夠重新站上101關口的重要原因。不過，美元上漲也面臨一定限制。一方面，市場已經提前計入部分地緣風險溢價；另一方面，如果後續油價上漲未進一步擴大，或者美國經濟數據出現疲弱跡象，聯儲局加息預期可能重新降溫。從日線結構來看，美元指數近期突破前期整理區域後持續走強，目前運行於101.50附近，均線系統逐漸轉向多頭排列，短線趨勢偏強。上方阻力關注102.00整數關口以及102.50區域，若突破可能進一步打開上漲空間。下方支撐關注101.00附近，其次是100.50區域，若跌破則可能進入技術性調整。從4小時走勢來看，美元指數連續上漲後進入高位整理階段，短線動能有所放緩。MACD指標仍處於零軸上方，但上漲柱體有所收縮，RSI指標維持強勢區域，顯示多頭仍佔據優勢。如果指數突破101.80至102.00區域，可能延續上漲趨勢；若跌破101.00支撐，則需警惕獲利回吐壓力。
編輯總結
美元近期上漲的核心邏輯已經從單純的經濟數據驅動轉向能源通脹風險和避險需求推動。中東局勢導致能源供應擔憂升溫，油價保持高位，使市場重新提高聯儲局加息預期，為美元提供短線支撐。未來美元走勢將取決於三個關鍵因素：能源價格是否繼續上漲、聯儲局政策預期是否進一步轉向以及全球風險情緒變化。如果油價持續推高通脹預期，美元可能繼續維持強勢；但若能源風險緩解，市場可能重新關注美國經濟放緩壓力。目前美元指數站穩101關口後短線偏多，但102區域可能成為重要技術壓力位。投資者需密切關注聯儲局會議、美國經濟數據以及能源市場變化，這些因素將決定美元下一階段方向。
責任編輯：郭建