7月21日，A股早盤上演深「V」大反攻！三大指數探底回升集體收漲，截至午間收盤，滬指漲0.62%，深證成指漲3.41%，創業板指漲5.20%。此外，科創50指數漲6.94%。全市個股跌多漲少，下跌個股超2800只；滬京深三市半日成交2萬億元，較上一日放量成交3307億元，內資主力資金淨賣出78.91億元；市場升跌中位數為-0.11%。
盤面上，半導體設備、存儲芯片、MLCC、功率半導體、先進封裝等半導體產業鏈大幅反彈，北方華創、臻寶科技等多股漲停；光芯片、光模塊、PCB、英偉達概念等算力硬件方向集體走強，大族激光、順絡電子等漲停；氧化鋯、算力金屬概念拉升，國瓷材料、東方鋯業等漲停。
跌幅方面，老登板塊再度下行。生物醫藥、仿製藥、CRO、中藥等醫藥概念全線回調；石油概念、油氣產業鏈再度走低；豬肉、雞肉概念持續下行；醫美、乳業、食品飲料、白酒、零售等大消費概念再度下行；房地產產業鏈再度走低，華聯控股、陽光股份等多股跌超7%；銀行、保險、券商等大金融板塊集體下行。
消息面上，三大利好助力A股反攻：
1、日韓股市集體大漲，兩大存儲芯片巨頭拉漲。
2、7月20日，中國人保、中國人壽集團、中國平安、中國太保、新華保險等萬億級保險機構集體發聲，堅定支持資本市場發展，積極回報投資者。
3、7月20日，多家A股上市公司披露2026年半年度業績預告、業績快報及半年報。已披露中報相關業績的多家上市公司盈利水平向好，航運、半導體、化工、環保等多個賽道景氣度兌現，多家企業淨利潤按年實現翻倍。其中，發布業績快報的吉華集團增幅超過12倍，海通發展、睿創微納、昊志機電、大族激光等業績彈性充分釋放。
展望後市，華西證券認為，站在當前時點，最激烈的拋壓盤或已過去，未來市場大概率進入 「震盪、緩慢修復 」的新階段，指數下行空間有限，向上突破同樣需要基本面和資金面的共振配合。
熱門板塊
1、半導體產業鏈大幅反彈
半導體設備、存儲芯片、MLCC、功率半導體、先進封裝等半導體產業鏈大幅反彈，北方華創、臻寶科技等多股漲停。
點評：消息面上，威剛董事長陳立白表示，未來十年全球最短缺的兩項資源之一為存儲。陳立白預計下半年存儲價格仍將持續上漲，只要產品報價走高，且有足夠貨源可供銷售，相關企業的獲利沒有下修的理由，下半年獲利機會有望持續增加。
2、算力硬件方向集體走強
光芯片、光模塊、PCB、英偉達概念等算力硬件方向集體走強，大族激光、順絡電子等漲停。點評：消息面上，算力領域迎來新催化，Kimi因算力緊缺暫停C端新用戶訂閱，Meta擬向Anthropic出租算力、合同上限百億美元。工信部表示，將印發算力標準體系建設指南，推動建立算力服務能力評估、算力市場化定價等標準。
3、算力金屬概念拉升
氧化鋯、算力金屬概念拉升，國瓷材料、東方鋯業等漲停。
點評：消息面上，國瓷材料公告稱，公司決定自2026年7月27日起，上調氧化鋯粉體銷售價格，上調幅度約為10%-40%不等。
機構觀點
華西證券：科技中長期行情尚未結束 目前將以分化和輪動為主
華西證券認為，站在當前時點，最激烈的拋壓盤或已過去，未來市場大概率進入 「震盪、緩慢修復 」的新階段，指數下行空間有限，向上突破同樣需要基本面和資金面的共振配合。一方面，A股科技對外海的脫敏需要過程。韓國股市的去槓桿節奏仍需看到強制平倉規模的持續下行，此外韓國外國投資者已連續四個月大幅淨賣出韓股，在韓國股市對槓桿交易脫敏前，對全球資產仍有情緒影響。另一方面，產業趨勢驅動下科技行情有望延續，但在新一輪強產業催化出現之前，較難出現上半年的極致抱團行情，輪動和分化成為主基調。一是精選強基本面支撐的優質個股，二是向國產鏈、中下游方向輪動。行業配置上，績優成長，圍繞「AI+」相關的上中下游產業方向，精選有強基本面支撐的優質個股；對於「創新藥，港股互聯網，傳媒遊戲」等相關優質標的亦可以關注。
財信證券：A股經歷大幅調整後，大盤止跌企穩具備超跌反彈動能
財信證券認為，周一，大盤止跌企穩，短線反彈可期。近期，全球主要權益市場波動加劇，A股經歷大幅調整後，具備超跌反彈動能，但在韓國股市延續低迷的拖累下，當日大盤高開後全天寬幅震盪，最終三大指數有所企穩。盤面上，硬科技線繼續承壓，仍未出現明顯止跌信號，而周期、消費、紅利方向中的權重股穩定指數。總體來看，儘管大盤還是處於弱勢震盪趨勢之中，但短期反彈行情或將臨近，投資者不必過於悲觀。一方面，連續調整後市場風險得到一定釋放，恐慌盤已逐步出清，加上部分核心股深度調整後再現投資價值，有利於吸引增量資金入場；另一方面，證監會等機構釋放全力維護市場平穩運行，有利於投資者信心修復。不過，在市場情緒風向標硬科技線不再出現較大負反饋之前，資金信心修復空間有限，大盤反彈過程或將維持波動較大態勢。中期來看，在8月底半年報披露完畢、美國11月初中期選舉臨近等因素共同驅動下，預計8月下旬至10月底，A股市場指數可能迎來再次做多的有利窗口期，屆時可提高風險偏好及倉位。
光大證券：市場觀望情緒難改，短線或仍以震盪磨底、結構性輪動為主
光大證券認為，當前市場仍處於存量博弈。觀望情緒依舊濃厚，對科技主線反彈形成明顯制約。展望後市，鑑於美伊軍事對抗持續升級，地緣因素反覆擾動全球風險偏好；疊加海外科技股估值調整壓力未完全釋放、前期科技賽道套牢盤拋壓仍存，市場觀望情緒難改。短線或仍以震盪磨底、結構性輪動為主。
本文轉載自騰訊自選股，智通財經編輯：王秋佳。